rbl以实质性地扩展而没有牙齿

我们遇到了RBL的高级管理层，并对其展望和执行能力充满信心。在多渠道分销网络流动的益处保持健康的增长率。尼姆保持完整的颗粒零售特许经营权。一些近期挑战仍然存在，就像农业贷款书中的资产质量疼痛和与恶魔影响的MFI贷款相关的信用成本，这将在未来几个季度缓解。我们希望RBL在没有任何显着的出牙问题的情况下缩放，同时在主要参数上实现最佳的课堂性能。RBL正在将批发的地区球员转换为敏捷的技术领导者，其中包含一个受到的投资组合，重点关注战略性的利基客户细分，以及泛印度的愿望。RBL将征收溢价向同行（1）贷款增长3-4X行业的可预见的未来，（2）提高其低成本存款和费用收入的范围，（3）可忽略不计的遗产问题，（4）价值增值从零售资产的显着增加（与Bajaj Finance /新Gen / E-Comm Pressers系）。3.4x FY20E P / ABV的RBL将达到650卢比的TP。在477卢比的CMP，RBL在2.5倍FY20E P / ABV交易。金融包容业务中的GNPA比率似乎已达到顶峰（Q3FY18的5.2％）。RBL已经为35％的痛苦组合提供了35％的痛苦组合，将在2019财年提供余额。发布加速供应和休息，本业务中的GNPA预计将被FY19结束降至1％。小额信贷业务中的正常化信贷成本为50-70个BPS。FY20向下向管理旨在通过为未来任何意外事件创建其他缓冲区来加强此产品组合。RBL在有问题的区域中没有支付新的小额信贷贷款，但收集过程正在继续恢复率为25％。