Cipla库存：你应该买吗？kotak解释了投资者应该真正的

最近的通用致授权和Pulmicort呼吸急剧致力于Cipla的无菌开发和制造能力，以及上个月批准Renvela，重申了对Cipla的美国管道的积极观点。我们预计持续发射势头，并将Cipla视为拥有近/中期，日期的近期/中期的最佳美国流水线之一，以及2018-20财年的若干有限竞争启动。Cipla宣布在美国批准美国普通的Docogen（DeCitabine），在最近近期Renvela和Pulmicort呼吸批准后，在美国标志着美国的第三次重大批准。致丙酮是Cipla的第二个关键肿瘤内可注销批准，Melphalan已经通过合作伙伴参议局推出，并且随着上周对Pulmicort呼吸的批准，批准表明Cipla在无菌产品中的能力，特别是冻干产品和需要粒度表征的悬浮液。我们预计Docogen将在2019财年产生1200万美元的销售额，并未指望DRRD的2019财年ePs重大削减，因为我们的号码已经假设2018财年至2018财年的高峰期销售额下降至2000万美元的销售额为2.69亿美元。我们预计Cipla的Pulmicort呼吸将在2019财年生成1800万美元的销售额，从Cipla开发的Sand Soz'Pulmicort的利润份额下降1000万美元，这也是由Cipla开发的销售额。

在最近的Renvela，Pulmicort和Docogen Approvals之后，我们预计将推出势头，即将到来的Atread，ReyaTaz和Norvir（2018年3月）的独家ARV发射，所有这些都是合作产品，其中包含某些发布和利润份额制定或API销售。我们还预计美国2018年至21财年推出的几个有限的竞争对手，包括富硒罗（2HFY18），Vidaza（2HFY18），Lotronex（2HFY18），Toprol XL（2019财年），纳西克斯（FY2019），Flonase（FY2019），Travatan Z（FY2019） ，CIPRODEX（2019财年/月20日），Cventil（2019财年）以及2010年FY2021的Advair DPI，我们预计关键试验将从3QFY18开始。势头可能会在2012年FY2021继续进行Truvada和Atripla独家，然后在201222财年潜在推出亚军。