沪指三连阳 业绩暖色烘托周期股行情

周三，A股三大股指小幅收涨。截至收盘，上证指数报3540.38点，涨0.74%；深证成指涨0.23%，创业板指涨0.54%。沪深两市合计成交额达1.31万亿元，连续26个交易日超万亿。北向资金全天净买入34.19亿元，其中沪股通维持近日以来的强势，净流入24.86亿元，深股通净流入9.33亿元。

盘面上，资源类周期品再度走强，助力大盘指数上行。有机硅、煤炭、有色金属、化工等多个板块均表现出色。周期品近期持续大涨，主要驱动因素还是半年报业绩整体向好。

其中，铝业龙头中国铝业昨日涨停，股价创阶段新高。消息面上，中国铝业昨日披露半年报，上半年净利润达30.75亿元，同比大增8511%。

昨日午后，有机硅概念掀涨停潮，龙头股合盛硅业涨停，股价报193.05元，创历史新高，公司总市值突破2000亿元。合盛硅业此前披露的半年报显示，公司上半年实现净利润23.72亿元，同比增428.26%。

平安证券分析认为，今年以来，受经济复苏及流动性依然宽松的支撑，工业金属价格大幅走高，其中铜、铝价格创近十年高点。平安证券预测，下半年流动性预期将可能使铜、铝等的价格波动加大，但受益供需错配及较低的库存，铜、铝价格仍有较强支撑，有望维持较高水平。

中银证券首席策略分析师王君表示，短期来看，消费白马及热门赛道股均存在一定的潜在担忧，而前期股价滞涨、基本面触底反弹的部分低估值板块有望获得更多资金关注。因此，建议把握低估值周期板块近期的超额收益机会：一方面，金融、地产、基建板块的业绩端和估值端在政策托底预期下，具有较好的性价比；另一方面，顺周期资源及能化板块在商品价格短期调整的背景下，长期盈利中枢展现韧性，业绩端确定性仍强。

此外，白酒股昨日也集体反弹，迎驾贡酒涨停，今世缘、酒鬼酒、口子窖等纷纷拉升。贵州茅台上涨逾2%，股价报1665.02元。

天风证券分析认为，目前对白酒投资可保持谨慎乐观，由于优势企业的转嫁能力较强，建议关注次高端白酒未来的业绩弹性。

整体来看，昨日市场整体表现较强，题材板块多点开花，除资源类周期股外，光伏、锂电、稀土等概念表现活跃，跌幅榜主要集中于金融、军工等领域。

展望后市，华安证券表示，A股结构性行情的大格局未变，成长风格有望继续占优，周期风格也值得关注。华安证券建议关注两条具有盈利优势的主线：一是继续关注景气处于绝对高位的半导体、新能源车产业链，同时关注受益于“成长扩散”的结构性机会；二是关注高景气结构性机会，包括景气处于高位的化工板块，尤其是磷化工板块，以及受益于制造业升级的通用自动设备板块。