海外头部基金二季度大举加仓港股

今年以来，港股市场调整幅度较大，截至8月24日，恒生指数累计跌幅近5.52%，恒生中国企业指数跌15.27%，恒生科技指数跌超20%。但从20家海外头部基金二季度持仓情况看，多数海外机构借机增配港股，呈现“越跌越买”的态势。

近期，海外基金二季度持仓数据基本披露完毕。对持有中国股票的20家海外头部基金前20大重仓股进行分析后，中信证券发现，二季度海外头部基金对中国股票持股环比提升0.1%至6214亿美元，其中港股持仓环比提升较大，持股金额增长438.4亿美元，达3916亿美元。

其中，腾讯、阿里巴巴、美团、药明生物、中国平安成为上述海外基金持仓市值前五的股票。腾讯获19家海外基金持有，二季度持仓金额达1164.9亿美元，阿里巴巴、美团、药明生物、中国平安二季度被海外基金持仓的金额分别达528.2亿美元、406.6亿美元、280.1亿美元、271.5亿美元。

此外，受海外基金青睐的港股还有招商银行、李宁、交通银行、建设银行、工商银行、新奥能源、比亚迪股份等。值得注意的是，银行板块在二季度普遍被海外基金减持，剔除股价影响因素后，招商银行、交通银行、建设银行、工商银行的实际减配金额分别为11.3亿美元、6.9亿美元、2.5亿美元、3.3亿美元。李宁、比亚迪股份等受海外基金青睐，剔除股价影响因素后，二季度实际增配金额达25.7亿美元、34.7亿美元。

随着港股市场进行深度调整，看好港股机会的投资者日益增多。中金策略认为，从短期看，由于近期过度抛售，估值定价明显具有吸引力的板块将出现逢低买进机会，投资者有望从中受益。科技板块部分龙头个股估值已降至历史区间底部。

此外，从持仓操作看，二季度海外基金对互联网龙头公司的态度明显分化。整体来看，拼多多、京东、百度遭海外基金减配，阿里巴巴、美团、腾讯等受青睐。据中信证券统计，剔除股价影响因素后，20家海外头部基金增持腾讯、阿里巴巴、美团的金额分别达30.4亿美元、139.8亿美元、142.2亿美元；拼多多、京东、百度被减持的金额分别为14.5亿美元、17.9亿美元、37.5亿美元。

就中概股而言，海外基金在操作上也有较大分化。以互联网娱乐板块的哔哩哔哩为例，其获摩根大通增持，但被凯思博、SOROS FUND减持。