Infosys股票评分：Jefferies说“买入”作为季度结果

收入在线，具有保证金性能强大，通过实现提升和令人印象深刻的利用执行。北美和银行/金融增长不断温和，但应在每次管理评论中占2HFY18。2美元的资本退货计划即使公司保留其FY18E收入增长指引也是等待批准。出现的Q-O-Q和新的交易签名显示出剧烈增加，这将需要监测。保持购买。详细说明，利润率击败都通过实现增长了Infosys报告的收入增长了6％的Y-O-Y，符合估计。这是由体积和实现同样驱动的。50 BPS Q-O-Q的保证金下降比期望更好，利用和实现抵消了“力量和工资徒步旅行”的利益。该公司已开始披露新产品和服务的收入，以10％的收入，基于同行使用的定义为23％的定义。

维持指导，运营梅兰德河公司的追击很少维持其FY18E的收入指引为6.5-8.5％Y-O-Y，以$指导筹集为7.1-9.1％Y-O-y。保证金指南在艾特水平的23-25％维持。我们认为，达到更高的最终指导将铰接强劲的2h增长，这是由于鉴于最后三年的历史和缺乏对行业需求的一致数据点而感激的东西。我们在$ 18e预测7.6％的Y-O-y。需要监测的两个指标是 - （i）磨损，显示340 bps q-o-q增加; （ii）新交易签约700美元，远低于管理层早期的目标>每年4亿美元的目标。