JSW Steel评分'Add'By Kotak表示，季度符合着预称

JSW钢铁的EBITDA为31.6英镑符合我们的估计。JSTL将投资Dolvi的+5 MTPA的其他能力扩张阶段，并在192亿卢比的投资下进行其他一些下游单位。我们希望这项投资的各个方面来自低位平衡，其强劲的执行轨道记录和印度有限的钢材供应增长，将在几年内滞后。但是，在公司的临时，它确实改变了财政方程式 - 预计未来几年没有偏见，此后可能在收益中，可能在2012财年。我们维持增加的目标价格为225卢比。

在线季度;卷增加20％Y-O-y，而EBITDA / TON下降2％Q-O-Q至7,590卢比的综合EBITDA将10％Q-O-Q增加到31.6卢比，并符合我们的估计。独立EBITDA将Q-O-Q增加7％，Q-O-Q达到9％的Q-O-Q增加，Q-O-Q增加到3.96MT，而EBITDA / TON下降2％Q-O-Q至7,590卢比。混合钢的实现增加了2,840卢比Q-O-Q虽然原料成本增加超过抵消钢材价格增加;本季度焦煤和铁矿石成本都增加了。RS 2.5 BN的营业收入较高，也辅助EBITDA + RS 270 /吨Q-O-Q。子公司的EBITDA通过JSW的额外收益增加到1.6亿卢比，从美国运营130万美元的盈利EBITDA，在Q3FY17中损失为4.4亿美元。由于较低折旧费用和有效税率，我们估计的净收入在估计前10％。