Bharat金融包容评定了Morganstanley的“超重”

Bhafin的FY18指导 - 提到的管理层可以是保守的 - 35-40％以下，低于彭博共识和估计。我们削减了有意义的2018年EPS估计，但对FY19潜在收入的相对影响较低。我们将根据季度进展重新审视。保持超重。

BHAFIN在FY18和PBT的AUM增长率为4.35英镑的PBT。在呼叫中，管理层提到它已经假设了Rs 2.5 BN的规定，暗示PPOP 6.85 BN。管理提到估计平均Aum生长为25％Y-y-y，因此PPOP增长估计有效地假设无操作杠杆。管理层强调，其PPOP和供应估计可能保守，在年内重新审视。