Gail Outlook阳性，TP ATR515

Gail的EBITDA在R17.3亿令吉，净收入，估计的净收入率为3％，反映了关键段的强劲运营业绩。我们维持了对公司的积极观点，同时预计它将继续从较高的气体卷中受益，进一步增加管道关税和油价逐步恢复。

我们更喜欢盖皮对其他天然气股票并保留添加R515的修订SOTP的TP（R490）。Gail的燃气传输段EIT保持稳定在R6.3亿升，反映了R1.28 / SCM的稳定隐含的传输关税，2％Q-O-Q增加到102.7 mcm / d。Pectchem Segment的艾比特从Q2FY17中拒绝率下降到Q2FY17的R1.3亿吨，尽管聚合物销售量增加7％至0.146亿吨，但反映了4％的Q-O-Q下降到R96 / kg。