金交所又现疯狂：大量消金贷债权借道售卖

2021-05-16 09:29:39来源：中国经营报

距离清整大限已不足两个月时间，金交所备案的融资产品反而大行其道。

《中国经营报》记者注意到，近期，由地方AMC作为转让方，通过金交所备案的消费金融类债权转让产品，依然在第三方财富平台疯狂销售。其中，一只6月期2万元起投的产品收益更是高达到9%。

消费金融公司监管文件规定，其资金来源主要包括接受股东境内子公司及境内股东的存款、向境内金融机构借款、经批准发行的金融债券、境内同业拆借等。

那么，上述消费金融债权又是何种机构发放，为何会由地方AMC负责在金交所挂牌，并在第三方财富平台上销售？

频现“高收益”产品

记者注意到，由亚联盟金融资产交易中心(宁夏)有限公司(以下简称“亚联盟金交”)备案的“睿选”系列、天金所备案的“优选”系列产品均在一家财富管理平台上线，另一家女性理财社区平台移动客户端也上线了天金所备案的“安享盈”系列。此外，银讯平台移动客户端为“睿选”收益率为6.8%(6月期)的产品提供了引流服务。

记者发现，“睿选”“优选”“安享盈”系列产品，交易结构设计、底层资产颇为类似，并且均为债权转让类产品，其中，“睿选”“安享盈”系列的转让方为华东某地方AMC公司，“优选”系列的转让方为西北某地方AMC公司。

从产品设计来看，“睿选”“优选”“安享盈”系列产品主要按照期限、起投金额、收益率不同进行分期募集。

如“优选”系列2万元起投产品(6月期)，收益率为6.1%；“优选”系列2万元起投产品(18月期)，收益率为8.9%；“优选”系列20万元起投产品(12月期)，收益率为8.6%。“安享盈”系列2万元起投产品(12月锁定期)，收益率为7%；“安享盈”系列20万元起投产品(24月锁定期)，收益率为8.4%。

值得一提的是，被列入新手专享板块的“睿选”系列2万元起投产品(3月期)收益率高达7%；2万元起投产品(6月期)收益率高达9%。并且，“睿选”“优选”系列产品多数还有现金返现，“返现高至0.6%”。

据用益金融信托研究院数据，今年4月集合信托产品平均收益率为6.85%，环比减少0.03个百分点。

按照行业规律，信托产品存续期限多数在一年到三年之间，起投为100万元。相比较来看，“睿选”“优选”“安享盈”系列产品的收益率颇具诱惑力。

从融资规模来看，5月13日，前述财富管理平台上“睿选”“优选”系列产品共计14只，女性理财社区线上的“安享盈”系列产品累计9只，不过这些产品均未明确融资规模，每只产品仅标明了剩余融资额度。

如5月13日下午2点左右，“优选”系列20万元起投产品(12月期)，剩余金额为180万多元；“睿选”系列2万元起投产品(6月期)，剩余金额为23万多元；“安享盈”20万元起投产品(24月期)，剩余金额为6946万元。

异地备案、面向个人销售

公开报道显示，早在2018年11月，清整联办下发的《关于妥善处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》(清整联办〔2018〕2号)就要求，金交所不得发行、销售及代理销售、交易中央金融管理部门负责监管的金融产品；不得直接或间接向社会公众进行融资或销售金融产品；不得与互联网平台开展合作；不得为其他金融机构或一般机构向托管产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。

记者此前了解到，证监会清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室2020年9月前后向各省下发的《关于进一步做好金融资产类交易场所清理、整顿和风险处置工作的通知》(清整办函〔2020〕14号) 要求，不得为异地企业发行产品；不得向社会个人投资者销售或变相销售产品。

值得一提的是，根据清整办函〔2020〕14号要求，金交所存量风险化解和清理整顿工作将延期至2021年6月底完成。也就是说，目前距离金交所清整大限时间已不足两个月。

天眼查显示，亚联盟金交注册于2016年4月，注册资本1亿元，股权往上穿透之后，股东为两个自然人戴李元、陈寿伟。亚联盟金交官网显示，该平台是经宁夏回族自治区金融工作局(宁金融局发〔2016〕164号)于2016年5月11日批准正式开业。

公开资料显示，天金所是经由天津市人民政府批准设立的金融资产交易机构，2010年5月在天津滨海新区注册成立。

从挂牌方及备案金交所所属地域来看，“睿选”“优选”“安享盈”三个系列产品均为异地备案。

公开报道显示，2020年底，天金所曾因违规跨区域展业的问题，在一个月内遭到广西、山东两省区地方金融监督管理局的“点名”。山东金管局方面称，天金所等7家公司未经山东省批准，开展非标债务工具登记备案发行活动，部分业务面向社会公众，存在较大风险隐患。广西金管局方面则表示收到相关线索，反映天金所等公司未经批准，涉嫌在区内开展交易场所展业活动。

此外，“睿选”“优选”“安享盈”三个系列产品还均面向个人投资者销售。仅以“睿选”系列2万元起投(12月期)这一只产品为例，5月13日下午2点14分，该产品认购明细显示，“最近48小时内认购人数：122人”。

批量消费贷打包转让

值得关注的是，在底层资产方面，“睿选”“优选”产品介绍中均明确为个人消费金融债权，“安享盈”也同样为个人借贷类债权。

“安享盈”产品资产详情介绍中列出了具体借款人名单，借款人均为自然人，借款额度多在几千元到十余万元不等。如其中列出的一笔为“傅某某，债权编号：2021051017200120496；借款人：傅某某；合同编号：335723180452742046；剩余债权价值：7082.32”。

根据《消费金融公司试点管理办法》规定，公司不得吸收公众存款，资金来源主要包括接受股东境内子公司及境内股东的存款、向境内金融机构借款、经批准发行的金融债券、境内同业拆借等。其中除了吸收股东存款和向金融机构借款外，其他融资品种均需满足一定的成立年限、连续盈利等基本准入条件。如加入银行间同业拆借市场需连续盈利满两年，申请资产证券化资格需成立满三年，发行金融债券需连续盈利满三年等。

记者注意到，前述财富平台官网显示其为某美股上市公司旗下财富管理平台。

除了财富管理平台，该上市公司旗下还曾运营过一家网贷平台(目前已清算)和一家提供助贷服务的金融科技子品牌。

值得一提的是，记者此前调查了解到，该美股上市公司实控人名下控制的另一家金融服务公司曾在2020年底募集的一款信托融资产品的交易结构中直接现身，该信托同样为消费金融债权收益权转让类产品。

记者获得的产品资料显示，该金融服务公司在上述信托产品中担任“委托人代表”一职，信托产品约定，信托公司需依据委托人代表的书面投资指令行事。并且，“信托计划到期时现金部分向全体委托人(受益人)分配；未变现部分原状返还给委托人代表，由委托人代表变现后向其余委托人分配。”

上述信托产品所转让的底层消费金融债权资产为“债权共 2211 笔，均为 12 期，债权本金余额 1345.73万元；借款人年龄为 23~55 岁中国公民，风控体系内无 90+逾期记录且当前无未结清贷款用户，单一借款人借款不超过 3 万元，平均借款 7000 元。”