太平洋给予康强电子买入评级 封装引线框架需求旺盛 细分龙头腾飞在即

太平洋04月26日发布研报称，给予康强电子(002119.SZ，最新价：10.86元)买入评级。评级理由主要包括：1)受益于下游需求大幅上扬，封装引线框架供给吃紧；2)董事会换届与股东背景的变换可能性并不会对康强的实际运营带来大的影响；3)国内引线框架行业龙头，刻蚀制程将成为公司在高阶产品领域的重要成长动能。风险提示：1)受美国QE影响，上游金属材料涨幅超出预期；2)公司蚀刻引线框架达产进度低于预期；3)本轮半导体封装基材引线框架的紧缺趋势结束早于市场预期。