全球缺芯又涨价千合资本、淡水泉出手调研！顺丰王卫被120位投资者“拷问”！

2021-04-12 09:29:30来源：21世纪经济报道

过去一周，A股震荡调整，沪指累计周跌0.97%，深证成指周跌2.19%，创业板指周跌2.42%。

清明假期以后，机构调研热情明显下降。截至4月11日晚间18:30，数据显示统计，4月6日至4月11日共计65家上市公司获机构调研，较小长假前一周减少94家。

21投资通分析发现，业绩“暴雷”的顺丰控股(002352.SZ)最受机构关注，约120家位投资者对其进行调研。新洋丰(000902.SZ)、一汽解放(000800.SZ)、航发控制(000738.SZ)、健帆生物(300529.SZ)等接待了50家以上的机构。

明星私募方面，王亚伟旗下的千合资本调研了鼎捷软件(300378.SZ)；淡水泉、永安国富、盈峰资本均调研了一汽解放(000800.SZ)；淡水泉跟朱雀还一起调研了顺丰控股(002352.SZ)。

除顺丰控股以外，这些个股均接待了10家以上机构：

顺丰控股一季度预亏超9亿元

120位投资者上阵调研董事长王卫道歉

4月8日晚间，顺丰控股公告称，预计2021年第一季度净利润亏损9亿元至11亿元。

4月9日顺丰控股股价直接跌停，跌去368.2亿元的市值，目前总市值为3313亿元。

数据显示，顺丰控股当周股价累计跌12.48%，3月以来跌30.72%。

1、接待淡水泉、朱雀等120位投资者

顺丰控股4月11日晚间发布的投资者关系活动记录表显示，4月9日当天公司接待了淡水泉、交银施罗德、朱雀、富国、嘉实、兴全、景顺长城、大成、润晖、银华、工银瑞信、博时等众多基金和个人股东，总计约120位投资者。

顺丰控股接待人包括：董事长王卫、董事兼财务负责人伍玮婷、集团CSO黄贇、集团助理CEO周海强、数字供应链解决方案CMO徐前、董事会秘书兼副总经理甘玲。

2、王卫道歉：在管理上有疏忽

王卫在回答投资者提问时，首先表达了他的歉意，并坦言在管理上有疏忽，类似的问题不会出现第二次。对于亏损原因，王卫总结为：

第一，一季度的时效件增速不及预期，应有的利润没有出现；叠加经济件的增长，造成了成本虚高；这是造成亏损的一部分原因。

第二，春节期间的运力保障成本较高，而时效产品业务量的不足，这一差额导致了较高的成本投入。

第三，今年响应政府原地过年的政策，给员工春节加班补贴接近10个亿，比原来的预期多了3-4个亿，这是预期之外的。

第四，在快速发展中，公司开始意识到一些短板，例如本应发挥协同效应的场地、车线、人力和系统架构的共享都不够，因此公司从去年四季度开始筹划融通，积极整合。而在整合短板和发挥协同效应的过程中必然会出现重叠成本。

3、王卫：二季度肯定不会再亏

王卫表示，公司不会一味的烧钱来做新业务，但如果短期的利润承压能换来长期的竞争力，有机会将顺丰打造成为市场上不可或缺的选择，那他愿意调低未来1-2年的利润率预期，这是重要的战略。

很多投资者问公司第一季度亏了，第二季度还会不会？

王卫的回应是二季度肯定不会再亏，但全年利润还不能回到去年同期水平。因为未来我们要继续战斗，未来三年还有很多目标要一起实现，到时候公司的股价不应以物流公司的估值体系来看，这是对所有投资者最好的交代。

4、王卫：坚决不碰商流不做社区团购

社区团购最近很火，投资者问及顺丰控股对这块业务怎么看，有没有意愿进入这一块？

王卫回应称，“公司的愿景是成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公司，而对社区团购来讲是需要商流的，我们坚决不碰商流，因为我们是独立的第三方。”

王卫表示，社区团购对整个供应链的整合非常极致，但是它是短的供应链，围绕就近的农地，而不是从产地到全国，未来可能做到这一点，但目前是在做短链模式。公司不会做这方面，不会碰商流。如果公司没有商流，自己做社区电商是做不了的，如果有电商平台一起做公司可以给予供应链支持。

深交所主板和中小板合并首周

机构调研个股67%来自主板

4月6日，深交所主板和中小板合并，中小板并至主板。这一改变扭转了机构调研个股以中小创为主的局面，转变为以主板个股为主。4月6日至4月11日被调研的65家上市公司，44家来自主板，占比近七成；三成来自创业板，有20家；科创板有一家，为金宏气体(688106.SH)，合计被17家机构调研。

金宏气体来自当周机构调研最热门的化工行业，是一家从事气体研发、生产、销售和服务的环保集约型综合气体供应商。金宏气体3月26日发布的业绩预告显示，预计2021年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为3600万元到4430万元，同比增加79.91%到121.39%。金宏气体将业绩增长的主要原因归纳为四点：

(1)在国家政策的大力扶持和行业政策引导下，下游集成电路、高端装备制造、新能源等新兴行业需求同比增加；

(2)公司半导体主要客户放量增长；

(3)公司2020年一季度净利润基数较低；

(4)合理利用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，增加资金收益。

4月7日接受机构调研时，金宏气体表示，公司已通过半导体龙头中芯国际、海力士稽核认证，目前中芯国际的笑气已在测试，氨气正在做测试前最后确认；同时，在海力士的无锡工厂，氨气已在测试过程中。

作为半导体供应链体系的一员，金宏气体过去一周股价涨8.46%，4月以来涨9.88%，三月以来涨超16%。

化工蝉联“机构最爱的行业”

电子行业屈居第二

加上这一周，化工行业已经连续四周蝉联“机构最爱的行业”了，紧随其后的是电子、医药生物、电气设备行业。

数据显示，4月6日至4月11日，当周有11家化工公司被调研，其中新洋丰(000902.SZ)、联泓新科(003022.SZ)、金宏气体(688106.SH)这3家公司接待机构数量最多，分别为82家、49家、17家。

国内复合肥龙头新洋丰4月7日发布的年报显示，该公司年内营业收入为100.68亿元，同比增长7.94%。归属于上市公司股东的净利润为9.55亿元，同比增长46.65%。

联泓新科3月31日公布的业绩预告显示，预计2021年一季度归母净利2.55亿元-2.7亿元，同比增长158.67%-173.89%。报告期内，光伏、线缆等下游行业需求持续增长，带动公司主要产品之一EVA销售价格同比实现较大幅度上涨；其他主要产品价格同比也有所上涨。募投项目OCC项目自2020年第四季度投产以来，原料甲醇单耗下降约10%，生产成本显著降低。

当周化工行业被调研个股情况如下：

目前化工行业景气度较高，一季报有较多业绩方面的利好。开源证券研报指出，从目前统计的已披露一季报业绩预告的73家化工板块上市公司来看，2021年一季度整体预计实现净利润145.45-161.60亿元，预计同比增长389.2%-443.5%，预计环比增长166.9%-196.6%，化工板块整体业绩预计将同比大幅改善、环比继续保持高增长。

中金石油化工团队研报曾指出，中短期化工行业景气度上行。近五年国内化工行业整体资本开支保持较低增速。预计未来3-5年行业新增产能有限，叠加下游需求整体继续受到全球经济复苏驱动，一些具备良好供需格局的子行业如聚氨酯、钛白粉、锂电材料等有望保持高景气。

全球“缺芯”大环境之下，电子行业更是备受关注，当周机构调研了深科技(000021.SZ)、硕贝德(300322.SZ)、上海贝岭(600171.SH)、华东科技(000727.SZ)、中颖电子(300327.SZ)、全志科技(300458.SZ)、宇瞳光学(300790.SZ)等多只电子行业个股。

当周电子行业被调研个股情况如下：