券商押注三大行业 紧抓龙头不放松

上市公司2020年报陆续披露，券商重仓股成为市场关注的焦点。数据显示，截至4月6日记者发稿，已有70家A股上市公司前十大流通股东名单中出现券商身影，券商持股数量合计9.29亿股。

从变动情况看，2020年四季度，券商共增持8只个股，减仓12只个股，同时新买入40只个股。从持仓行业分布看，按照证监会行业划分，计算机、通信和其他电子设备制造业，以及通用设备制造业、医药制造业三大行业持股最为集中。展望后市，券商看好相关板块行业龙头的配置价值及估值修复行情。

新买入40只个股

数据显示，截至4月6日记者发稿，已有70家A股上市公司前十大流通股东名单中出现券商身影，券商持股数量合计达9.29亿股。

券商都重仓了哪些个股？

梳理发现，截至2020年底，中信证券跻身17家A股上市公司前十大流通股东之列，其持仓总市值超过139亿元。从持仓标的看，市值排名前三的分别是中信建投、赢合科技、太平鸟；截至4月6日收盘，其最新持仓市值分别为125.57亿元、2.78亿元、2.11亿元。

持仓市值规模较大的券商还有中国银河证券。截至2020年底，其重仓大华股份、南方轴承、中环环保、成都路桥4家A股上市公司；截至4月6日收盘，中国银河证券对上述标的最新持仓市值分别为14.04亿元、7763.1万元、1.08亿元、1447.56万元。

从整体持仓变动情况看，2020年四季度券商共增持了8只个股，减仓12只个股。具体来看，光大证券大幅加仓恒顺醋业995.88万股，截至2020年底，持股数量增至2600.56万股。梳理发现，恒顺醋业2020年一季报显示其十大流通股东中尚未出现光大证券身影，到了当年二季度，光大证券已成为公司第四大流通股东；截至2020年底，光大证券更是进一步升至公司第二大流通股东。

2020年四季度券商加仓百万股以上的个股还包括昇兴股份、赢合科技、戴维医疗。其中，赢合科技获得中信证券和招商证券联合加仓，加仓数量分别为371.03万股和169.48万股。

与此同时，中国银河证券2020年四季度大举减持大华股份超800万股，瑞普生物、北大荒、鲁商发展3只个股也遭券商减持百万股以上。

从新进持仓看，2020年四季度券商合计新买入40只个股。中国宝安获中信证券新买入1602.43万股，皖通高速获国联证券新买入近1390万股。傲农生物2020年四季度获得中信建投、中金公司、申万宏源、中信证券4家券商联合买入，截至2020年底，4家券商分居傲农生物第四、第六、第七、第八大流通股东，持股总数高达2855.14万股。

看好行业龙头配置价值

从持仓风格看，券商重仓的70只个股涵盖了29个行业。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业，以及通用设备制造业、医药制造业三大行业最为集中，涉及个股分别达9只、7只和7只。软件和信息技术服务业以及非金属矿物制品业所涉及个股分别为5只和4只，数量也相对较多。

不过从市场表现看，2021年以来，市场波动加剧，计算机、通信、医药制造等不少板块持续调整，直至最近半个月部分行业才出现阶段性企稳。展望后市，券商重仓板块能否继续为券商带来丰厚的投资收益？

安信证券计算机行业分析师吕伟指出，近期多家信创行业龙头企业发布2020年年报或业绩预告，多家公司实现了业绩的高速增长。今年以“信创+网安”构成的“大安全”将是计算机板块业绩高增长与持续性最为确定的主线，持续推荐行业龙头核心标的。

在万联证券通信行业分析师夏清莹看来，2021年全球数字化进程将全面提速，海量的终端将提供庞大的数据输入，数据的价值将变得前所未有的重要。在投资方面，短期建议关注运营商和部分龙头设备商的估值修复行情。随着5G用户渗透率的提高和2021年5G新基建建设的提速，相关赛道龙头配置价值凸显。长期推荐关注产业链中游确定性和成长性均较强的光模块、物联网模组以及卫星互联网板块。

对于医药板块，华金证券医药行业分析师王睿认为，3月下旬以来医药板块反弹明显，核心资产企稳反弹表现较好，一季报预期业绩表现较好的公司走势强劲。本轮调整后，大部分龙头公司估值趋向合理，基本面并未发生变化，长期布局的时点逐步显现，仍看好业绩稳定的核心资产。另外，具备性价比且质地较好的二三线公司也将受到市场较高关注。4月进入年报和一季报密集披露期，建议关注业绩高增长的公司。