巨丰视角：​指数新高！A股月底行情要启动了？

观点：去年四季度以来，市场风险偏好回升，在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后，随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升，市场春季行情如火如荼，市场赚钱效应已然开启。而连续上行后，短期要注意谨防踏空，尤其是板块的踏空。

隔夜美股大涨，A股情绪提振下高开。昨日大幅走强的创业板继续上行，在三大指数中，率先迎来年内新高。于此同时，煤炭、有色等资源股开始发力，助推指上行。

昨日到今日，市场呈现出新的特点：一方面，拉升创业板指数的，主要是权重股。昨日以宁德时代为首，今日则以医药股为首，权重股给创业板指数上行做出了主要贡献。尽管依旧显示出资金抱团，但这是趋势，现在是，以后还是。但并非低位股就不会涨，很多具备业绩支撑滞涨标的，在牛市当中，都有大幅反弹和上涨的可能；另一方面，其他抱团品种也开始回升。短期的调整之后，军工、白酒、光伏等此前很多抱团标的开始回升，这说明资金并没有大幅抛弃，虽然后期存在较大的分化可能，但阶段性继续参与龙头品种仍是资金的主流；此外，银行以及证券板块开始异动。目前多数板块当中，证券板块属于相对滞涨，近期业绩逐步公布之下，券商的业绩预期相对确定，很有可能随时带动指数上行。

当然，今日最主要的一个表示就是创业板以及沪指指数新高。这是具有指向性意义的，三大指数运行过程中，目前技术面看都到了方向选择的时刻，虽然从基本面以及流动性上看，市场向好的趋势依旧，但整理之后的方向还是需要进一步的确立。而此时，创业板率先拉升突破并引来年内新高，沪指也紧随其后新高，这对市场的带动性很强，一旦主板大金融股在业绩的提振下发力，指数很有可能也随时迎来下旬拉升行情。

因此，经历了月中的整理之后，市场抱团资金回撤以及回归，在阶段性小风险释放之后，随着市场支撑的加强以及提振的加大，在业绩的提振和主推下，月底行情有望重重启，延续一月份的主升浪行情。而根据以往的历史表现，主升浪后期的行情相对都是快速的。目前大金融中，券商还未有抢眼表现，一旦券商启动，指数拉升的速度可能也是比较快的，所以需要提前潜伏。

整体上，基本面较强支撑以及流动性相对宽松下，牛市行情延续，板块虽有轮动，赚钱效应依旧未减，继续持仓待涨仍是主基调。建议投资者继续进行均衡配置：一方面，关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等，去年下半年以来调整充分，当前龙头品种率先反弹，市场风险偏好回升下，修复的需求逐步提升，短期仍有反弹的空间，重点关注；另一方面，证券板块。市场连续拉升，此前板块整体调整下，在业绩的支撑以及市场向好的提振下，随时将再次扛起反攻大旗，是牛市当中不可或缺的主要力量。除此之外，银行可作为底仓配置，而政策刺激、景气度回升下，军工板块的低位标的，其机会也不能错过。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）