证监会专项行动开启！治理上市公司可从三方面着手

日前，证监会发布《关于开展上市公司治理专项行动的公告》。证监会指出，虽然经过多年发展，上市公司逐步建立起相对健全的现代企业制度，形成了相对完善的法人治理结构，但治理不科学、不平衡的情况仍然存在，部分上市公司治理实践尚不能满足高质量发展的要求。个人以为，基于上市公司治理水平的现状，开展专项行动是非常有必要的。

今年10月份，高层发布了《关于进一步提高上市公司质量的意见》(下称《意见》)。其中第一项为“总体要求”，第二项即剑指上市公司治理水平，涉及规范公司治理和内部控制，以及信息披露质量等方面，这凸显出上市公司治理水平对于提高上市公司质量的重要性。

此次证监会的专项行动主要聚焦三个方面重点任务，包括强化上市公司治理内生动力、健全上市公司治理制度规则，以及构建公司治理良好生态等。三方面重点任务各有所指，也各有侧重。证监会欲用2年的时间，通过抓重点、补短板、强弱项，使上市公司治理整体水平得到提高，进一步健全各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的上市公司治理结构，夯实上市公司高质量发展的基础。这一目标能否实现，不妨拭目以待。

提高上市公司治理水平，其实已喊了许多年。但从现实案例看，沪深A股众多上市公司的治理水平显然不敢恭维。上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员职责界限和法律责任不明确的有之；控股股东、实际控制人不履行诚信义务，不维护上市公司独立性的有之；董事会、监事会、股东大会“三会”运作不规范的有之；上市公司肆意损害投资者利益的有之。此外，上市公司内控机制形同虚设，信息披露质量差等问题也较为普遍。

而且，A股上市公司往往还存在“一股独大”的问题，客观上这一问题已严重影响到上市公司自身的发展与投资者保护。更有甚者，某些上市公司董事会上还存在“一人独大”的现象，几乎所有重要事项都是一人说了算，这类上市公司其治理问题也尤其突出。

专项行动采取的主要措施包括公司自查、现场检查、督促整改、抓好“关键少数”等，个人以为，这些措施无疑是非常必要的。此外，还可从三个方面着手完善，以进一步夯实上市公司治理水平的提高。

一家上市公司的董事会是决策机构，而董事长在其中扮演着非常重要的角色。提高上市公司治理水平，推行董事长责任制是非常有必要的。董事长责任制能够促使董事长重视公司治理问题，也有利于各项事关公司治理工作的开展，对于提升公司水平将大有裨益。

提升中小投资者参与公司治理的积极性同样不可或缺。现实案例中，许多投资者只关心股价的涨跌，而对于公司的重大事项漠不关心，这显然是值得商榷的。某些相对控股的大股东，能够在上市公司中肆意妄为，与广大中小投资者不积极参与公司治理也是分不开的。广大中小投资者积极参与公司治理，既能对大股东产生影响，也能更好地维护自身的利益。

此外，建立上市公司治理考核评分机制，并与其再融资、并购重组挂钩，亦是可取的选项。目前券商考核实行的就是评分机制，根据评分的多少，划分券商的等级。公司治理考核也可借鉴这一机制。如果公司治理考核评分达不到一定的标准，可限制上市公司的再融资与启动并购重组。这一举措显然是可行的，也有利于促进上市公司提高治理水平。(作者系财经专栏作家)