万亿联合贷的进退抉择

经过多年的发展，借助联合贷款业务，银行在贷款规模、金融客户覆盖面等方面均有了不同程度的提升，联合贷款业务早已形成了万亿级市场。

在助力银行拓宽市场的同时，监管层亦担心一些银行会对此产生依赖心理，风控流于形式，最终蜕化为资金管道，因此面对日益庞大的联合贷款市场，监管层动作频频。

《中国经营报》记者了解到，银行机构开始审慎选择与自身定位相匹配的合作伙伴及市场，同时努力自主研发贷款产品。但由于客户质量等多方面的限制，目前中小银行对联合贷款仍有依赖性。

联合贷成银行的依赖？

根据蚂蚁集团公开信息，旗下微贷科技平台已经与约100家银行(包括网商银行)合作，包括全部政策性银行、大型商业银行、全部股份制商业银行、领先的城商行和农商行、外资银行。花呗、借呗正是微贷科技平台上的“拳头产品”。数据显示，今年上半年，微贷科技平台促成的消费信贷规模和小微信贷规模已分别达到17320亿元和4217亿元，合计达到21537亿元，服务约5亿用户和超2000万小微企业。

联合贷款，是指商业银行与具有贷款资质的机构按约定比例出资共同发放的贷款。商业银行应当对单笔贷款出资比例实行区间管理，与合作方合理分担风险。商业银行应当独立对所出资的贷款进行风险评估和授信审批。

银行与具有互联网“基因”的机构开展联合贷款始于微众银行的微粒贷，但蚂蚁集团的花呗、借呗后来者居上。10月中旬，中国人民银行调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘透露的数据显示，截至6月底，仅商业银行发放的线上联合消费贷款的余额已经大约达到了1.43万亿元。

“联合贷款的业务规模上涨是由现象级消费金融产品催生和带动的，2017年《关于规范整顿‘现金贷’业务的通知》，又为联合贷款的壮大提供了环境土壤，本质上是双方各取所需，科技公司弥补资金方面的短板，金融机构弥补获客、科技方面的短板。”麻袋研究院高级研究员苏筱芮如是说。

华为研究专家周锡冰认为，联合贷款市场的竞争优势还是很大的，其一是两家或数家银行一起提供贷款比单一的一个银行贷款拥有更多的资金；其二，联合贷款自身的额度可能比单一的银行贷款要大；其三，联合贷款更加多元化；其四，联合贷款的综合成本较低，如资金成本、获客成本、风控成本、运营成本等。

随着联合贷款市场走俏，银行机构也面临“被选择”。“我行今年与互联网科技公司合作规模和去年比下降比较明显，原因是合作银行越来越多、但总体资源在那，我们这边合作额度和占的份额就下降了。”某城商行知情人士如是说。

某小型银行银行管理层坦言，部分实力不足的中小银行，在开展联合贷款业务时，话语权较弱，被分得的客户质量、给予的联合贷款规模都不尽如人意。

某汽车金融公司人士向记者透露道，今年以来，该公司的联合贷款服务收入同比下滑超过15%。

“通过与一些互联网科技公司的合作，我们也了解到，从哪些公司引流来的客户更适合我们，哪些公司的合作方式我们更喜欢，会对合作公司进行取舍。”上述小型银行管理层告诉记者，“做联合贷款需要支付一定的合作费用，因此，我们希望能多发展自己的贷款产品。”

“今年，蚂蚁集团已经获得了消费金融牌照，之后的上市还将大幅增厚该公司的资金实力，消费金融市场的竞争日益激烈。”苏筱芮也认为，银行的发展不应当被科技巨头所裹挟，应当加强自身内功修炼，全面提升竞争力。

某北方城商行人士坦言，该行和一些互联网公司有一定的联合贷款合作，在合作规模方面，今年基本没有大波动，不过，该行今年更多精力是放在自主设计的贷款线上化的方面。

“但目前的情况是，我们自研的线上贷款规模并不大，主要是因为我们自己的客户不够优质，风控通过率低，这也使得我们现在还不能放弃联合贷款。”上述小型银行管理层如是说。

监管政策纷至沓来

日益壮大的联合贷款也引起了监管层的注意。7月17日，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，明确了联合贷款基本监管规则，比如银行针对与合作机构共同出资发放贷款的限额及出资比例、合作机构集中度、不良贷款率等设定风控指标等，同时强调，商业银行应根据自身风险管理能力，按照互联网贷款的区域、行业、品种等，确定单户用于生产经营的个人贷款和流动资金贷款授信额度上限，对期限超过一年的上述贷款，至少每年对该笔贷款对应的授信进行重新评估和审批。

随后，多家银行表示，央行调查统计司向各法人银行下发了《关于开展线上联合消费贷款调查的紧急通知》，其中重点关注了银行线上联合消费贷款余额、资产质量和利率情况等。

今年9月，央行副行长范一飞也透露道，下一步，央行要加强宏观审慎管理，建立商业银行、互联网联合贷款专项统计制度，将该类业务纳入商业银行宏观审慎评估，将符合条件的互联网企业，纳入金融控股公司监管。范一飞同时提到，要加强功能监管，防范个人过多负债，对学生等特定群体强化专项业务管理，规范互联网贷款资金流和信息流。

在采访中，业内人士普遍认为，监管层对于联合贷款的频频关注，释放的并不是政策收紧的信号，恰恰可能是为了厘清问题，继而支持联合贷款发展。

苏筱芮认为，目前，监管层对联合贷款的态度，说明现象级产品的业务规模已经到了不得不控制的地步，试图将其划入MPA考核，实际上也是想把互联网现象级产品关进监管的笼子里，这跟监管今年大力推进的“金融科技创新试点”项目是一脉相承的，没有规矩不成方圆。

苏宁金融研究院高级研究员陶金亦表示，一直以来监管部门都在推动更多非标、表外的商业银行信贷和类信贷业务纳入表内，以提高监管对商业银行行为的掌握程度，并方便进行风险控制，而此次建立专项统计制度，则是在规范化、制度化监管的基础上，进一步地细化监管网络，提高对相对较高风险业务的监控。

中国光大银行金融市场部宏观分析师周茂华指出，央行此举主要是从保护消费者，尤其是保护学生等特定群体角度，重点监督涉及这些特殊群体联合贷款机构的资金流与现金流监控、监管。进一步规范业务开通流程，打击信息采集中存在的报复条款等。同时央行也意在顺应形势发展变化，加快人工智能、大数据等技术在监管方面的应用，建立非现场监管系统，强化资金流向规范与支付风险监测。