购买Neuland Labs； 1065卢比的目标：HDFC证券

HDFC证券在Neuland Labs上的研究报告

尽管对于印度制药公司而言，NCE药物研究仍然是遥不可及的梦想，但它们正在大力进军API CRAMS，API CRAMS是制药跨国公司创新的核心。Neuland Labs（NLL）是这些印度公司之一。NLL在过去几年中在API CRAMS方面取得了长足的进步，并设法赢得了来自美国，欧洲和日本等主要受监管市场的客户。

外表

我们认为CMP（比4月17日的峰值下降了60％）为投资者提供了一个吸引投资者入场机会的机会。我们预计收入将以18％的复合年增长率（CAGR）增长19％，利润率增长800个基点，而盈利将是18-20财年的7倍。首次覆盖时给予“买入”评级，目标价格为1,065卢比（16倍FY20E）。

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