联合利华以38亿美元吞并GSK的印度Horlicks业务

本·赫希勒（Ben Hirschler）

伦敦（路透社）-联合利华（L：ULVR）将以38亿美元的价格收购葛兰素史克（L：GSK）的Horlicks营养业务，通过增加麦芽饮料来提高英荷集团在印度的地位。

周一宣布的这项交易增加了这家消费品巨头在世界上增长最快的经济体中的影响力，标志着即将卸任的首席执行官保罗·波尔曼（Paul Polman）于1月份卸任后的投资组合显着增加。

对于葛兰素史克（GSK）老板艾玛·沃尔姆斯利（Emma Walmsley）而言，这是进一步简化运营并产生现金以增加药品投资的机会。

出售之前，联合利华拍卖了竞争对手雀巢（S：NESN），以及可口可乐（N：KO）的早期兴趣。

该交易涉及葛兰素史克在印度，孟加拉国和其他20个主要亚洲市场的保健食品和饮料产品组合。该业务的年销售额约为5.5亿欧元，主要通过麦芽生产的Horlicks和Boost品牌进行。

Horlicks舒适地在印度的保健品市场上占据了主导地位，而随着近年来销售增长的放缓，联合利华有望尝试使其焕发出新的生机。

HUL财务负责人Srinivas Phatak告诉记者，他预计该业务在中期将以两位数的速度增长，从而提高收益和利润率。

葛兰素史克（GSK）决定出售该业务是在今年早些时候以130亿美元收购了诺华（Novartis）在两家公司的消费者健康合资企业中的股份之后。葛兰素史克当时表示，出售Horlicks可以支持Novartisbuyout的融资。

出售的主要资产是葛兰素史克（GSK）在印度上市的葛兰素史克（GlaxoSmithKline）消费者保健（NS：GLSM）72.5％的股份。

联合利华（Unilever）表示，其33亿欧元（合37.5亿美元）的对价将以现金和在印度子公司印度联合利华有限公司（HUL）（NS：HLL）的股份支付。

周一，两家印度公司的股价均上涨了4％以上。

GSK表示，扣除税收和套期成本后，该交易的净收益预计约为24亿英镑（合31亿美元）。

预计交易将在12个月左右完成后，GSK将拥有HUL约5.7％的股份，这家英国制药商打算分批出售。

为葛兰素史克（GSK）业务支付的价格大致符合预期。知情人士告诉路透社，这笔交易的价格可能不到40亿美元。

葛兰素史克在摩根士丹利（NYSE：MS）和格林希尔（Greenhill）的指导下，而美银美林（BofA Merrill Lynch）在联合利华（Unilever）任职。

Horlicks的历史可以追溯到1873年，当时两名英国出生的人James和William Horlick在芝加哥成立了一家公司来制造它。第一次世界大战时与英军作战的士兵将它带到了印度。

它在英国以睡前饮料的形式出售，在印度，葛兰素史克（GSK）将其发展成为一个更大的品牌，尽管最近随着印度城市消费者转向更健康，价格更低的替代品，其增长速度有所放缓。