KKR提供40％的溢价购买Axel Springer少数民族

路透法兰克福9月30日-美国私募股权投资公司KKR周三提出40％的溢价，以收购Axel Springer的少数股权投资者，此交易巩固了主要股东对德国Bild报纸出版商的影响力。

每股63欧元的收购要约使该公司的股权价值达到68亿欧元（77亿美元）。它将接受Springers 20％股本的接受-一位分析师称这是可以达到的阈值。

该提议是由创始人76岁的阿克塞尔·斯普林格斯（Axel Springers）的遗w弗里德（Fede）领导的主要股东共同提出的，即使KKR取得了多数股权，该提议也将保证她在战略上有发言权。

“这是平等的伙伴关系，”首席执行官Mathias Doepfner在电话会议上对记者说。

他们之间，弗里德·斯普林格（Friede Springer）和多普芬纳（Doepfner）控制着阿克塞尔·斯普林格（Axel Springer）45.4％的股份。Doepfner说，拥有9.8％股份的Axel Springers的孙子，Axel Sven和Ariane都不参与KKR交易，并可能决定出售或减持其股份。

其余的44.8％为自由流通，按投标价计算，价值30亿欧元。在成功关闭之前，KKR，Friede Springer和Doepfner将共同控制公司，而管理层将保持不变。

KKR已承诺保持投资至少五年。

这将为施普林格（Springer）争取时间，该公司还发布金融新闻网站Business Insider，以进行收购前景并建立其数字分类广告业务组合，该业务获得了其核心利润的五分之四以上。

KKR的Philipp Freise表示：“鉴于媒体行业日新月异的发展，Axel Springer现在需要持续的有机投资和成功执行其战略，”他补充说KKR将“长期且可持续地”支持这项工作。 。

一位熟悉该交易的银行家表示，施普林格斯的主要所有者希望在新闻中保持公司的传统，并花时间扩展其分类广告业务，而避免分手的想法。

施普林格股价上涨近12％，几乎以买断价交易。由于KKR计划的消息，他们上周上涨了20％，然后在周二稳定在56欧元。

Doepfner说：“未来几年，我们的增长计划将需要在人员，产品，技术和品牌上进行大量投资。”他补充说，与KKR的战略合作伙伴关系将为内部投资和收购创造空间。

施普林格目前没有任何积极的合并谈判，但正在寻找机会。他补充说，尽管有这种猜测，但eBay欧洲分类广告业务尚未出售。

Liberum的分析师伊恩·惠特克（Ian Whittaker）表示，KKR收购Springer股票的提议几乎肯定会被接受，并补充说，在经济逆风加剧的时候，这将加剧欧洲数字分类产品的并购猜测。

即使在披露KKR收购交易时，施普林格也发布了盈利警告，称其今年的收入下降了个位数低位。其调整后的未计利息，税项，折旧和摊销前的利润（EBITDA）面临中个位数的下降。

展望2020年，这家德国出版商表示，其投资计划意味着调整后的EBITDA将“大大低于”本年度，随后几年预计会有所改善。

杜普夫纳表示，降级是由于周期性经济疲软以及英国计划退出欧盟对施普林格斯旗舰工作门户网站斯蒂普斯通的影响。

斯蒂芬斯通还因谷歌最近在德国推出的一种求职产品而向欧盟投诉，该产品在一夜之间就占据了市场领先地位，以提醒人们硅谷数字平台巨头对传统媒体公司的威胁。

在引进KKR方面，Friede Springer选择了在德国媒体领域拥有长期投资往绩的同行。

KKR和Permira于2007年购买了ProSiebenSat.1的控制权，并于2014年售罄，从而扩大了广播公司的娱乐产品范围，并进军电子商务。

这家私募股权公司还于2009年与贝塔斯曼（Bertelsmann）成立了音乐版权合资公司，并于四年后将其股份出售给发行商。

KKR表示，其报​​价主要来自其欧洲基金V。摩根大通（JPMorgan）担任财务顾问，而UniCredit则提供融资。其自愿要约尚需获得德国金融监管机构的批准。

Allen＆Company和高盛（Goldman Sachs）担任Axel Springer的财务顾问，而Lazard＆Co为其监事会提供咨询。