今年巴西将通过私有化占领资本市场

塔蒂亚娜·鲍泽（Tatiana Bautzer）和卡罗来纳·曼德尔（Carolina Mandl）

圣保罗（路透社）-银行家和投资者表示，在上半年慢于预期的情况下，预计出售国有资产将推动巴西下半年的并购交易和股票发行量。

Refinitiv的数据显示，由于法院的禁令推迟了石油公司Petroleo Brasileiro SA（SA：PETR4）的资产出售以及对养老金改革的讨论，国会上半年的并购量下降了19％，至208亿美元。数据。

但是国有控股公司出售已上市公司股份的障碍较少，上半年股票发行量增长了45％，至86亿雷亚尔（22.5亿美元）。这是自2013年以来最好的上半年。

在巴西最高法院终于为今年巴西最大的交易扫清了道路之后，巴西国家石油公司以86亿美元的价格将天然气管道网络TAG出售给法国的Engie SA（PA：ENGIE），各银行预计与私有化相关的并购交易量将会增长。紧随其后的是燃料分配部门Petrobras DistribuidoraSA（SA：BRDT3），它将在本月底通过股票发行进行私有化。

美国银行（NYSE：BAC）巴西投资银行业务负责人汉斯·林说：“我们预计将进行新一轮的基础设施拍卖，其中可能包括运营机场，铁路和高速公路的许可证。”

国会批准的养老金改革有望释放那些等待经济前景更加清晰的巴西公司的战略举措。

花旗集团巴西投资银行业务负责人爱德华多·米拉斯（Eduardo Miras）表示：“我们预计，明年私人并购活动将进一步加剧，因为交易需要在最初的谈判和宣布之间进行大约9个月的时间。”花旗在今年迄今为止领先并购咨询业务，宣布了五笔交易，总金额达102亿美元。

最近宣布的为数不多的私人交易之一是食品加工商BRF SA（SA：BRFS3）与Marfrig Global Foods SA（SA：MRFG3）之间的拟议合并。Miras预计下半年电力行业将达成更多交易。

摩根士丹利（NYSE：MS）巴西国家负责人，投资银行部门负责人亚历山德罗·泽马（Alessandro Zema）最近也注意到私人授权书活动增多，并预计在最近收购电子商务Netshoes和家电零售商Via之后，零售领域将有新交易。 Varejo SA（SA：VVAR3）。

泽马说：“受到经济衰退直接影响的工业，例如零售和消费品，并购活动也较低。”“我们相信随着经济前景的改善，这种情况将会改变。”

Zema还指出，一些状况良好的巴西公司正在国外寻求目标，以平衡风险。上个月，Natura Cosmeticos SA（SA：NATU3）收购了Avon ProductsInc。（N：AVP）。

未来并购活动的另一个驱动力是日本初创企业的快速增长，这已经成为投资者的主要目标，例如日本的软银（T：9434）。软银已为拉丁美洲筹集了50亿美元的资金。

股本

股票发行量的增长大部分是由国有控股银行Caixa Economica Federal和Banco do Brasil领导的，后者分别出售了在Petrobras和电力公司Neoergya SA的股份。Caixa还出售了再保险公司IRB Brasil RessegurosSA（SA：IRBR3）的股份，该公司由该银行管理的基金拥有。

在接下来的几个月中，许多后续计划还涉及政府或国有公司的撤资，总计至少300亿雷亚尔。除保险公司Caixa Seguridade进行的首次公开募股外，该清单还包括巴西银行，Alupar Investimento SA（SA：ALUP11），Petrobras Distribuidora SA（SA：BRDT3）和IRB的后续行动。

尽管股票发行量很大，但到目前为止，只有两家公司敢于进行首次公开​​募股：体育用品零售商Centauro和Neoenergia SA。

Itau BBA董事总经理克里斯蒂亚诺·吉马良斯说：“一旦外国股权投资者大量返回巴西，首次公开募股的市场将恢复相关规模。”“他们的回报将在很大程度上取决于一项重大养老金改革的批准。”

（已改写这个故事，在第9段中添加了摩根士丹利高管的全称）