为什么我认为Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS）很难实现其基础

Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS）无疑是ASX电信领域中最受关注的股票。

电信运营商周围存在很多消极因素，尤其是在过去几年中股价暴跌使股东感到沮丧的地方，更不用说那些因离岸呼叫中心的优质服务而感到沮丧的不满意客户。十年–不要忘记这些不满意的客户也常常是股东。

但是无论采用哪种方式削减，Telstras的网络优势都将难以被克服，尽管随着5G技术的到来，该领域的前途未卜，但我认为，Telstra很有可能在可预见的未来继续保持主导地位。

这是为什么。

它已经是第一

澳洲电信已经拥有排名第一的电信公司的地位。

当然，有猜测称它会被TPG Telecom Ltd（ASX：TPM），但老实说，这不太可能。

澳洲电信（Telstra）最近遇到了一些困难时期，但它从未停止投资来维护其网络，仅其网络就提供了很大的优势。

虽然TPG在即将到来的5G战争中可能有机会抢占市场份额，但Telstra拥有不可否认的优势，其客户忠诚度和品牌偏好也很重要。

尽管澳大利亚各地的许多网络用户都喜欢讨厌Telstra，但他们也不愿意放弃其产品，这不可能在一夜之间改变。

是的，NBN可能是转移客户的问题，但目前尚无法确定其全部影响，尽管当11月5G频谱拍卖开始时，这可能会使事情复杂化。

TPG和Vodafone Hutchinson Australia合并

澳洲电信（Telstra）的股票在8月中旬上涨，在TPG和沃达丰·哈钦森澳大利亚公司（Vodafone Hutchinson Australia）合并谈判的消息传出后，触及五个月高点。

TPG和沃达丰（Vodafone）证实，他们已就“两家高度互补的公司”的潜在合并达成协议，尽管有人强调说，ACCC不会批准该交易。

那么这对Telstra意味着什么？

TPG和沃达丰（Vodafone）之间的合并可能会结束积极的打折行为，这将是Telstras耳边的音乐–及其利润。

如果您没有考虑价格限制，那么Telstra可能会在未来几年内接近股息预期，这肯定会改变一些投资者对Telstra正确方向的信心，或者至少说服一些想要的卖家继续持有。

经纪人观点参差不齐

一些经纪商最近已经降低了对Telstra的卖出评级，其中花旗集团（Citigroup）提醒投资者谨慎行事，并在上涨期间抛售股票，而其他经纪商则维持对该股票的持有。

但值得考虑的是整个行业经纪人的观点，花旗集团本身担心投资者对可能的TPG合并感到太兴奋了–忘记考虑该公司仍然负债很高，除了证明自己之外，还没有证明自己关于移动计划降价的一些炒作。

尽管Telstra具有现有的客户群，但经验和规模使其拥有更大的能力来缓解移动收入下降带来的影响。

毫无疑问，该行业即将发生变化，但我高度怀疑Telstra是否会接受不经过认真斗争就被淘汰的消息。

同时，Vocus Group Ltd（ASX：VOC）拼命试图在这个领域中保持自己的地位，但是要获得客户和投资者的信任，这还有很长的路要走。