分析师角：在Maruti Suzuki保持“卖”;修改Fv至Rs5,200

需求恢复，但可能是短暂的。Maruti Suzuki由于卷恢复，在2QFY21（+ 20％Y-O-Y）中报告了193亿卢比的EBITDA。由于较低的ASP和更高的其他费用，EBITDA低于我们的估计。即使在3QFY21的体积增长前景相当强大，我们认为，由于陷入困难的需求，强度可能不会维持2020年12月的职位。由于昂贵的估值维持“卖”;修改Fv至5,200卢比（从4,500卢比）。

该公司报告了193亿卢比的2QFY21 EBITDA（+ 20％y-y y），其估计的12％12％，由于高于预期的ASP和更高的其他费用。