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在JSPL上保持“购买”,目标价格为275卢比

2022-05-03 14:33:05来源:

JSPL在9月再次提供稳健的卷。独立销售量跃升22%Y-O-y至0.61mt。Swadeed销售额拍摄52%Y-O-y至0.2mt。出口的比例滑至34% - FY21中最低。独立销量上涨30%,y-y y至1.93吨 - 最高季度。认识到JSPL的6MFY21独立销量为3.5MT,我们希望它符合6.6MT的FY21E体积。在JSPL上维持“购买”,目标价格为275卢比(退出多个:6x FY22E EBITDA)。

JSPL报告了最高季度独立的生产/装运以1.84mt / 1.93mt。此外,颗粒生产是盐谷厂的2.01MT(暗示85%-Plus的容量利用)。独立的销量0.61MT升高22%Y-O-y。由于Raigarh植物的一周维护,生产略微降低了M-O-M。尽管运行条件艰难,但济数Shadeed也在0.2mt下提供52%Y-O-y的体积增长。9月20日,出口跌至205公斤(总体总体34%),因为国内需求前景逐步改善。在我们看来,JSPL很好地获得了最佳利用资产和成本效率的双胞胎好处。