RBL银行评级：体重不足;资产质量不确定性是Aconcern

核心收入增长按预期放缓（i）较慢的贷款增长（下降2％Q-O-Q和扁平Y-O-y）; （ii）较低的边距（下8bps q-o-q）; （iii）降低费用（下〜45％Y-O-y）。营业费用下跌2％Y-O-y，但低于我们的估计 - 这驱逐了22％的核心PPOP未命中。银行采取了进一步的应急条款，由强大的资本收益部分抵消。F1Q21 EPS下降56％Y-O-Y，低于我们估计的〜10％。总体暂停水平在6月份急剧提高至4月份的14％。

暂停银行的改善由批发银行领导，暂停水平从贷款的22％提高到5％。非批发银行业务暂停提高到45％的30％ - 而大多数段改善，由MFI（7月份的收集效率约为75％），信用卡组合改善相对较高 - 从贷款的24％到22％。该银行提到，目前暂停贷款的51％来自暂停1.0和25％，于7月份支付。这意味着在过去4-5个月内没有支付任何金额的客户将是高单位数字。该银行提到，70％的信用卡暂停池被养老，95％的客户从未历史上违法。