分析师角：在Bharat Forge上'买'; RS625修订的目标价格

我们将BHFC升级为“购买”并将其添加到我们的工业组合，因为，基于平台的模型的新能力/转移增强了Genffence可见性 - 通过22-23E FY22-23E的新产品加上收入 - 国内工业中的钢管能力 - LED增长;出口正在接近底部水平，因此共识下升 - 从峰值，符合过去的循环达到20％;设想了预定识别/缩放高价值添加产品的追踪记录，以进一步驱动返回/估值。

风险：传统产品（曲轴等）更快地破坏，延迟新产品增速和美国产业增长。我们修改TP到Rs 625，在后端回报和可见的出口稳定下，分配28倍的低端峰值峰值峰值周期（较早355卢比）。有限的下行（参考敏感表），我们认为投资者需要承担风险（超过长期平均值的1年前PE）。多元化的戏剧：基于平台的收入流提升潜在的BHFC从一家普通的普通汽车锻件公司过渡，从国内和全球CV OEM提供有限的锻件玩家之一，其中一个最受欢迎的锻件玩家拥有Marquee全球客户。