HCL Tech评级/购买 - 公司从公共Cloudrepatriativ获得

从公共云到上提/混合云的工作负载遣返可能是新兴水平主题的关键。更高的IMS曝光和更强大的混合云功能使HCLT成为最大的受益者。我们预计高达〜5pp有机增长优惠与FY21-22上的前2个。组织结构/ GTM（例如IMS）的一些变化显示出现成功的早期迹象。此外，我们在HCLT为产品建立了完全独立的销售团队的能力，我们发现了避免与服务业务的任何潜在负面协同作用的能力。我们在模式-3和我们的保守估算中保持悲观（CAGR：-5％，OPM为21％）充分捕获此视图。但是，近期没有进一步的资本部署是安慰的。