股票角：以333卢比的目标价格维持“购买”

我们最近遇到了煤炭印度的高级管理层，了解财团的经修订的生产目标，因为它早期的目标为6.6亿吨，因为H1FY20产量仅为241吨（下降5.6％Y-y）。管理层表示，由于大多数矿山被关闭的洪水，某些州面临过度洪水，这一跌幅主要是8月和9月。在我们的估计中，我们在2012财年推出了618吨，并预计与FY19相比提高了PIDENDS。以333卢比为目标价格维持“买入”。

CIL在H1FY20中生产了241吨，并希望达到〜625吨（增长3.6％Y-y-y）。较低的修订目标主要是由于Chhattisgarh，Jharkhand，Otisha和Maharashtra过度洪水的影响。随着水平的倒退，输出在10月份升起，预计从11月份升高。SECL面临的合同问题现已解决，虽然MCL的法律和秩序局势持续不稳定，但该问题的主要部分已得到解决。对于煤炭疏散，三个关键铁路连接中的两个已经开始，预计将在未来18个月内完全运作。有一种足够的原因来相信，尽管有挑战，但仍有挑战的措施，每年逐步生产35-40米。