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股票角:Sun Pharma交易折扣20%,保留购买-Jefferies

2022-03-22 09:33:11来源:

孙宣布推出其干眼症药物Cequa。我们希望它在两年内拥有70米的峰值销售额。虽然Restasis Prensicization是一种风险,但我们认为Cequa,鉴于其更好的疗效和更快的发作,可以获得10-15%的市场份额,以更好的价格VS通用restasis。我们对Sun的专业业务前景保持积极态度,我们的DOC调查显示300米Ilumya峰销售额。在16x FY21 PE(对同行折扣20%折扣)的估值中,我们保留了“买入”。目前有三种批准的DED - RESTASIS,XIIDRA和CEQUA药物。

Restasis具有C10%的市场份额,年销售额为1亿美元。虽然可以很快获得等待批准的多名球员的易受。然而,在我们的观点中,RESTASIS的发电将推动增加的TRX,因为成本是处方治疗的主要障碍。诺华早些时候在今年早些时候收购了Xiidra,以3.4美元的价格为3.4英镑,潜在的里程碑为1.9美元。XIIDRA在CY18销售0.4英镑。这突出了DED中的潜在市场机会。