Motilal Oswal：在ICICiprudential上维护“购买”Rs 475的TP

我们举办了与汉南先生（MD＆CEO）的会议室讨论和ICICI谨慎的人寿保险（IPRU）的Satyan Jambunathan先生（CFO）。关键要点：ulip仍然是占主导地位的细分：IPRU报告的储蓄业务猿在1QFY20中的业务猿同比下降2.1％，即使在2QFY20 YTD中，增长轨迹也仍然不加强（同比增长1％）。因此，乌普尔总猿的份额在2017财年的〜85％下降至〜70％，而果实业务的急剧增长急剧增加。

但是，该公司引用ulip将仍将成为主导业务部门，并在中期捐出60-70％的猿。知识产权有意识地提高了其ulip业务的粒度，并将去年从180k造成的平均票证大小降至〜InR150K。这将有助于它保持稳定的增长，并引发持久性水平的改善。