股票角：将Fortis目标价格切割到较低的EBITDA估计 - 诺拉拉

前面的财政对Forh有挑战性，不确定性围绕所有权和紧张的流动性条件。FORH的医院业务在2019财年录制了33％的EBITDA下降。然而，该公司的财务表现在4 QFY19中改善了，随着IHH的收购之后的流动性。此外，现在已经解决了所有权/领导问题。随着资产利用率的提高，我们预计医院和诊断业务的逐步改善。我们预测3.9％的CY19-22F在5％CAGR中的28.9％的CAGR卷。

我们预测医院EBITDA边缘的670磅，由FY22F通过较高册大和180BP的协同措施提供支持，并从协同作用和成本控制的贡献支持。我们估计过去三年在未来三年内达到9-10％的增长率为9-10％，在过去三年中对7％的复合体。