分析师角落/升级Cadila到'买'，修订的目标价格Rs282

我们升级Cadila Healthcare（Cadila）从股票价格最近修正后的有吸引力估值（14.1xfy21e）。我们相信20％的跌幅已经完全换成了Moraiya设施的熊案情绪（警告信），并预计2012财年收益下降。

由于预计来自Moraiya的零批准，大型产品（通用Lialda和Androgel）的零批准，我们估计了0.9％的EPS下降。该公司预计美国（2012财年第35款）的强劲推出势头继续，这将有助于维持美国销售的高层（I-SEC：4％的下降），而印度业务增长可能与该行业一致。