SBI评级/购买 - 令人印象深刻的表现廉价

印度国家银行（SBI）与持续的核心和加强资产负债表转为令人印象深刻的Q4FY19表现。 Pat undershot主要是由于与NCLT账户有关的供应增加并覆盖范围增加。关键亮点：（i）滑动限制在亚-80 bn（1.6％）;值得注意的是，企业滑行被捕（尽管航空账户滑倒）并供应覆盖率上升至62％（同行中最高）。（ii）虽然有几个块账户的风险感知，但SBI的曝光相对于其资产负债表规模很低。此外，从NCLT的资产（覆盖率为93％）和Samadhan计划的资产收回应升升资产质量。

（iii）核心性能改善了董事会 - 国内贷款的良好y-o-y以及更好的尼姆。