分析师角落/ Vedanta - 维持“购买”Rs175的目标价格

Vedanta的（VEDL）H2FY19运营编号与关键单身略低于同比 - 锌 - 印度（Zn-India），锌国际（ZN-International）和石油和天然气（O＆G）。然而，继续前进，我们预计由于Zn-India在Zn-India的体积上升和成本降低导致的性能提高，因为RAMPURA AGUCHA（RA）矿井的地理技术问题得到了解决;在O＆G匹配中增强气体生产;铝（AL）铝合金（铝）铝合金，氧化铝和煤采购较低;和Gamsberg升值和恢复Zn-International生产在Skorpion。在4.5倍FY21E EBITDA的出口倍数下，以目标价格保持“购买”的“购买”。

vedl的H2FY19运营号码混合。由于Mangla领域的自然下降，o＆g产量的主要亮点，O＆G生产下降了2％，尽管气体量更好;由于RA MINE的地质技术问题，ZN-India的生产率降低，FY19银卷未蒙650-700T指导;在Zn-International，Skorpion的生产受到了14天的罢工，对采矿活动产生了负面影响和临时炼油厂的罢工。在正面，静电钢（ESL）升高至1.5MTPA和铝生产。