分析师角：在沃达丰的想法上“持有”目标价为RS35

我们来自沃达丰的想法（想法）分析师的关键外卖：1）随着拟议的资本输液为250亿卢比，该公司将有战争箱进行计划的网络投资并履行债务。2）最低ARPU计划在12月份的收入和1月份对妈妈的收入进行了净积极影响。3）集成过程在2011年度协同协同效应中以轨道响于“84BN”。虽然战略执行以及集成令人鼓舞，但我们在鉴于该公司的强大产能扩张计划和高杠杆率的股票上保持谨慎立场。业界ARPU的早期和持续改善是我们论文的一个关键风险。以目标价格保持“持有”35。

管理层突出显示，尽管资本需求，但是，管理股权输注（“250亿次），银行塔的股权（”50bn）和ebitda应计（〜32bn）将使实体充分资助未来两年。网络投资（“270亿份），频谱支付（213亿）和外债（”134bn）“。该公司还与供应商协商了更好的条款，这意味着对网络投资的支出将是210亿，而〜30bn的剩余部分将是供应商融资。在没有EBITDA的重要性的恐惧和融合的一次性成本中，我们不会指望资金有关的挑战。