分析师角落/煤炭印度：维持“持有”RS243的目标价格

煤炭印度的出货量同比增长3％至2019年2月51.5吨。关键亮点：1）大型子公司的出货量 - MCL和SECL分别上升2％和4％; 2）生产长达6.5％的Y-O-y至58.1 mt，由MCL和SECL为LED; 3）Pit-Head库存估计在2月底为35吨，导致煤炭可用性提高。继续前进，我们期待：a）煤炭印度（CIL）在FY19中报告4.5％的Y-O-y增长; 2）鉴于库存积累，e-auction premium可以倾向。以343目标价格保持“持有”。该股票目前在9.5倍FY21E EPS交易。

CIL于2019年2月出货量升至3％Y-O-y至51.5米，其生产上涨6.5％Y-y-y至58.1 mt。对我们来说，最大的救援人员在2月份的MCL（主要附属机构）出货量/产量中的4％/ 17％。SECL的当地问题似乎也有所缓解，因为它的出货量/产量上涨2％/ 6％。在第四个连续月份的产量外，我们在2月结束时估计35吨的库存。我们设想非规定的最终用户可以从改进的煤炭供应中受益。