Tata Elxsi评为'买'; Q2收入增长索程

Telx报告的收入增长18％-O-Y，其中达到4亿元的收入，低于我们预期20％的增长。通过INR折旧部分促进了5.4％的TELX的顺序增长，调整，我们估计增长率将是边缘的。从历史上看，Q2已经看到Telx给定季节性的更加清晰的增长。EBITDA利润率达到190bp y-y-y至26.5％，符合我们的估计。因此，由于其他收入高于预期，PAT增长率为44％至822毫升至822米的预期超过4％。TELX已经看到增长率逐渐增加，因为它在Q1FY18中击中其底部，从9％Y-O-y到18％Y-O-y。