阿波罗医院：EBITDA增长强劲，TP在RS1,307

APHS的Q1FY19结果领先于我们的估计。独立销售和EBITDA在我们的估算中提前6％/ 3％。现有或旧医院独立/综合收入增长分别为9.7％/ 8.8％。该公司专注于改善影响体积增长的案例和患者混合不利，但有助于提高盈利能力。

整体医院业务收入增长率为12％Y-O-Y，但EBITDA增长在独立和综合的基础上以31％的Y-O-y强劲。药房业务还记录了36bps EBITDA保证金扩张，销售增长20％和30％EBITDA增长Y-O-y。虽然与我们的估计数相比，稳定运营稳定，但季度结果和管理评论表明，恢复已开始，在过去2 - 3年内，从能力扩张，价格控制和竞争压力的负面影响发表负面影响。