ongc评级'买'：在FY 19 keytailwind中的OVL利润反弹

ONGC的FY18综合的EPS在OVL的软利润中被置于OVL，但大部分是由于非经常性物品。因此，我们预计OVL的收益超过高音，如果油价保持高速度，则上行空间。实际上，OVL和ONGC的国内JVS，石油产品销售和天然气资产坐垫收益在补贴留下国内净实现不确定时。即便如此，风险奖励似乎只有55美元布伦特的股票价格。

FY18：ONGC的Q4FY18 NET比杰伊更好，但全年FY18综合的EPS仍然很软。虽然MRPL，OMPL，OPAL和OTPC的盈利下降而且OVL利润也很弱。尽管VANKOR的贡献率为10％Y-O-Y上升的VANKOR（综合生产的23％），但盈利从低基数上升到仅为9.8英镑（4％的合并PAT）。