Aurobindo Pharma：Kotak机构股票汇率'Add'，Sawys弱Q4显示由于我们的注射器，ARVS

Aurobindo Pharma的Q4FY18未遗漏估计，美国注射物和ARV段驾驶〜4％的收入小姐和高等研发和SG和SG＆A的支出导致〜15％EBITDA和Pat Miss。制造业放缓，解决过去的回忆力很大程度上促成了注射器未命中，现在具有增长的增长，目前在ERTAPENEM批准（H1FY19）和万古霉素发射（H2FY19）上。我们将2019财年/ 7％的EPS削减了8/7％。加入Rs 640的修订目标价格（从690卢比）。

疲软的季度，因为注射剂和ARV段驱动小姐：ARBP的Q4FY18收入增加了11％的Y-O-y，低于我们的估计值，由ARV段中的夏季43％Y-O-Y驱动。值得注意的是，美国业务发布了2.71亿美元的收入，400万美元Q-O-Q低于我们的估计;在美国部分内，注射物对3500万美元的收入感到失望，比我们的估计低900万美元。