估值修复叠加经济复苏 明星基金经理布局银行股

随着过去一个多月周期股的掉头向下，传统的低估值板块开始受到机构的重视。据记者了解，在过去几个月的震荡行情中，机构已经开始布局银行股。这从上市公司和基金的相关公告中也可以得到佐证，多位明星基金经理已经加码了银行股。例如，“千亿顶流”易方达基金张坤加仓平安银行逾1亿股，中庚基金副总经理丘栋荣加码苏农银行、常熟银行等。

平安银行最新公布的2021年三季报显示，张坤在三季度大举加仓。截至三季度，张坤管理的易方达蓝筹精选持有平安银行2亿股，较二季度增加1.08亿股。张坤管理的另一只基金易方达优质精选新晋平安银行前十大流通股股东，持股数量为6300万股。

值得注意的是，此前张坤也买入了招商银行。易方达基金发布的基金重大关联交易公告显示，9月29日，易方达优质企业买入招商银行1630.01万股，买入金额为8.32亿元；9月30日，再度买入50万股招商银行，买入金额为2520.52万元。

同样买入招商银行的还有睿远基金老将赵枫。9月2日、9月3日，赵枫管理的睿远均衡价值连续两个交易日合计买入招商银行723.58万股，交易总金额近4亿元。

无独有偶，三季度，中庚基金丘栋荣管理的多只基金均重仓银行股。他管理的3只基金均重仓持有苏农银行，合计持仓市值超过6亿元。此外，中庚价值领航也重仓持有常熟银行，中庚价值品质则重仓持有中国光大银行。

从龙虎榜数据来看，机构仍在抢筹部分银行股。以常熟银行为例，10月21日，买入金额前五大席位中有两个机构专用席位，合计净买入金额逾2亿元。

从机构调研情况看，银行板块吸引众多机构前去调研。Choice数据显示，9月以来，常熟银行、苏农银行、无锡银行、苏州银行、瑞丰银行等多家银行接受了机构调研，其中不乏明星机构。例如，睿远基金、广发基金、高盛资管等调研了常熟银行，高毅资产、三井住友银行等调研了无锡银行。

在基金三季报中，丘栋荣谈及了配置银行股的原因。他表示，金融板块中看好与制造业产业链相关、服务于实体经济的银行股，这类公司基本面风险较小、估值极低、成长性较高。

对于银行板块的投资机会，渤海证券分析师刘瑀表示，银行板块估值约处于近10年来历史底部。随着经济运行逐步恢复常态，银行业经营压力将得到一定的缓解，从而推动银行股估值修复，继续看好银行板块的投资机会。从个股方面看，预计未来银行个股间分化将愈发明显，建议关注基本面稳健、负债端存在优势、零售化转型深入的行业龙头，以及具备区位优势、 资产质量优异且估值弹性较大的银行。

华宝银行ETF基金经理胡洁认为，今年以来分化较大，市场普遍看好的行业估值大多处于历史高位。银行板块ROE较高，基本面稳定且估值处于低位，不失为当前不错的投资选择。从历史数据来看，四季度是银行股相对收益和绝对收益表现最好的季度。