不满意今年的投资收益 怎么办？

大家年初定的基金投资年度Flag，如今实现了多少？

可能多数人的投资收益和年初预期相比，仍有一段距离。

有一位粉丝在后台向我们发来了——他在某基金投资平台上，投资基金所取得的收益。

他今年以来收益率是10.58%，跑赢了92.48%的基民。

这种排名结果可能说明，90%以上的基民现在还没达到10%这个门槛，

甚至，应该有不少高点入场的基民还在亏损中。

年初至今，

为什么投资收益不如前两年？

① 权益市场震荡加剧

年初至今A股未能延续前两年的辉煌，沪深300指数在2019年、2020年分别取得了+36.07%、+27.21%的优异成绩，2021年以来却遭遇滑铁泸，截至目前跌去5.54%。

沪深300近三个年度涨跌幅

● 数据来源：Wind，2019/1/1-2021/10/19，指数过往表现不预示未来，投资需谨慎

实际上，沪深300自春节前达到高点，而后便基本一路调整，期间最大回撤达18.19%。

② 板块行业轮动加快

不仅指数区间震荡，市场的行业轮动也在加剧，复盘今年以来，A股风格已经走过了五个阶段，投资难度非常大：

第一阶段(年初-2.18)：

指数普涨，消费领涨，成长、金融板块居后；

第二阶段(2.19- 3.24)：

指数普跌，仅金融板块相对抗跌，多数板块下跌；

第三阶段(3.25- 7.22)：

指数反弹，成长板块大涨而金融下跌；

第四阶段(7.23-9.13)：

指数震荡上行，周期板块独涨而消费大跌；

第五阶段(9.14至今)：

指数震荡回调，风格由周期轮动至消费、金融。

上证指数今年以来各阶段走势

● 数据来源：Wind，2021/1/1-2021/10/19，指数过往表现不预示未来，投资需谨慎

③ 强势基金普遍回调

受权益市场震荡加剧、风格轮动加快影响，前两年表现优秀的权益基金也遭遇了短期的净值波动。

我们统计了在2019年、2020年两年内净值实现翻倍的权益基金，

结果发现， 截至2021/10/19，这一批前两年翻了一倍的权益基金，今年以来平均收益率回落至9.7%，最低收益为-21.24%。

“2021年初两年翻倍”基金

在2021年的表现

● Wind，2019/1/1-2021/10/19，“2021年初两年翻倍基金”指2019-2020年间复权单位净值涨幅超100%的基金；基金过往表现不预示未来，投资需谨慎

基金投资没法“暴富”

平常心会让我们的投资更从容

复盘历史，其实每年动辄30%、40%的收益率并不是基金投资的常态。

据历史数据，A股股票平均年化回报在8%左右；主动权益类基金相对更高一些，在13%-16%的水平。

A股VS主动权益基金平均年化回报

●数据来源：Wind，2006/10/19-2021/10/19，指数过往表现不预示未来，投资需谨慎

历史常识告诉我们，两年一倍或许易得，但那是个别年份的好运气使然，切莫将运气当作实力和必然。投资收益能达到五年一倍者，其实已经远远领先于平均水平。

反过来想，如果把今年的投资目标降低为保住前两年的胜利果实，我们的持仓心态或许从容得多。

就拿今年来说，虽然说表面看起来，基金收益率不再“亮眼”，但客观来说，基金平均而言依然表现出了相对稳健的收益。

据WIND统计，股票型基金总指数、混合型基金总指数今年以来分别上涨7.18%、6.84%。

股价就像一只围绕着价值这位主人散步的小狗，小狗一会跑到前面，一会跑到后面。

股市向上的成长之路难免一波三折。所以，设定合理的长期投资预期，接受市场先生反复无常的脾气，可以帮忙我们平和地走过低谷，攀爬至更高处摘取胜利果实。