Motherson Sumi获得了Motilaloswal的购买评级

Motherson Sumi（MSS）具有令人羡慕的轨道记录，具有坚定不移地关注资本分配。MSS已经发展成为世界上几乎所有OEM的首选合作伙伴，反映了它在其运作的所有重要业务中的业务和市场领导的份额增加。它是一个甜蜜的现场，可以从不断变化的颠覆全球汽车趋势中获益这将推动其下一波增长。MSS现在处于“规模缩放量表”的良性周期中，因为它将显着受益于OEM对供应商合并的影响。它在国际和国内市场拥有强大的有机增长机会。我们估计MSS的合并收入/ EBITDA / PAT以增长22％/ 30％/ 33.5％CAGR FY17-20E。因此，我们预计ROCE（税后）将在2012财年（2017财年14.7％）提高21.2％。我们发起覆盖范围，购买评级和目标价格为458卢比。

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