“买入”哈夫斯印度股票表示，Edelweiss成为底片的成长框架

我们最近参加了印度（HAVL）分析师的哈维尔士。关键的外卖是：（i）企业家文化有权管理，以10年前对更大胆的有机/无机举​​措。 （ii）旨在培养100多个商业领袖超过2 - 3年才能维持增长; （iii）独立的SBUS与单独的P / L，营销和商业头不仅会加强对每个企业的重点/严谨，还可以帮助管理扩大的运营; （iv）产品创新（SKU RAMP-UP）和直接达到（零售商跳跃）主要焦点领域在4 - 5年内跨国公司加入2X增长; （v）多管策略，以确保Lloyds的盈利能力在中期升高。在我们看来，HAVL的组织/增长框架有利地利用即将到来的市场机会和成功解决比赛。随着35x FY20 EPS的目标倍数，随着35倍的目标倍数，随着35倍的目标倍数，我们将随着RS 640的RS 640（RS 564 RS 564）的TP购买购买。