Ashoka Buildcon库存：想买？看看Edelweisssays

BuildCon's（ABL）Q2FY18收入受到影响：（a）GST不确定性; （b）BIHAR洪水; （c）对东部外围高速公路项目的地方激动。这些问题的问题现在已经解决了Q2FY18达20亿卢比的计费，管理层预计执行恢复恢复。随着Dhankuni-Kharagpur，Jaora-Nayagaon，Sambalpur和Belgaum-Dharwad项目继续证明强劲增长，交通增加了4％的Y-O-Y。ABL的61亿卢比订单是〜2.9倍TTM EPC收入。管理层预计我们认为将成为一个关键股票催化剂的H2FY18中卢比30·40亿令。维持“购买”，以索尔人为基础的目标价格为263卢比。独立收入下降了15％的Y-O-y，并通过GST相关的不确定性和BIHAR洪水损坏的电力T＆D项目工作。当地搅拌在东方外围高速公路上举办50天。这些问题现已被整理，工作正在顺利进行。EBITDA边缘下降240bps y-o-y。Dhankuni-Kharagpur，Sambalpur，Jaora-Nayagaon和Belgaum-Dharwad项目时钟为10-13％Y-O-Y交通增长;然而，位于NH-6的项目的流量，如Bhandara，Durg和Wainganga仍然静音。

管理层在2018财年和13-15％的利润率下引导了20·25％的顶级增长。Q2FY18的订单预订终结于61亿卢比（2.9倍的账面到账单）。虽然由于GST冲击/低NHAI项目奖励，在H1FY18中仍然在H1FY18中仍然静音，但竞标于其上竞标。ABL竞标除州道路和电力T＆D项目之外的纳海工程量为3000亿卢比。管理层预计在H2FY18中赢得了价值30-40亿卢比的项目。健康的收入可见性，改善交通增长和瘦资产负债表渲染ABL一个有吸引力的赌注。H2FY18中的订单摄入量，EPC收入轨迹和机器人交通增长将是关键监控。