Edelweiss Rates Wipro股票作为持有，修改RS280的目标价格

WIPRO的Q2FY18表现优于Street的IT服务收入的估计，达到2,014亿美元，艾比特利润率为16.8％。关键亮点：（1）收入增长0.3％Q-O-Q CC; （2）Q3FY18的柔和收入增长指导为0-2％; （3）对BFSI和消费者垂直的阳性评注; （4）来自Q4FY18管理层预计产业级增长; （5）FY18E边缘留在2017财年。我们认为，在面临挑战的关键垂直方面，FY19E收入增长将充其量最佳。在过去的一年里，股票已经获得了22％的回报，目前在14.5倍FY19E EPS交易。收入/ EPS CAGR估计超过17-19财年的6.8％/ 6.9％，股票交易价格昂贵。因此，我们降级为“持有”Rs 280的修订TP。

WIPRO报告了0.3％的Q-O-Q（CC）收入增长，金融服务，制造和消费商业，分别引领3.3％，1.9％和1.7％的Q-O-Q（CC）。但是，医疗保健，通信和能源/自然资源和公用事业（E＆U）分别落后于5.9％，4.4％和1.3％的Q-O-Q（CC）。