Marico股票评估由Edelweiss购买TP的RS368

我们最近与Marico MD＆Ceo的Saugata Gupta会面，并在公司的明亮前景中加强了我们的信念，以其锐利的创新和新推出的重点。虽然GST-LED过渡的影响很大程度上，但管理设想衡量LED的增长，8-10％Y-O-y加上价格徒步旅行，4-5％Y-O-y可能在国内业务中的H2FY18中的2018财政部队。它还期望在国际商业中，梅纳地区的增长剧痛，缓解和预期从H2FY18反弹。管理层估计在近期的国内余量（峰值〜24％）由于普遍存在的价格和核心降落伞投资组合中的价格升级而飙升，以便在近期纠正。

管理层认为，Marico拥有充足的杠杆，在未来几年内维持市场领导，8-10％的卷。虽然降落伞刚性估计为时钟5-7％Y-O-Y卷生长，但所有其他投资组合VIZ，山羊巴，VAHO以及青少年都准备好在中期施用两位数卷。在国际业务中，虽然Marico仍然对孟加拉国，SE亚洲和南非仍然有信心，Mena Region预计将从H2FY18（主要是由于货币贬值的纪念）反弹。原材料价格飙升（椰子价格同比增长〜70％），没有相应的价格徒步旅行，导致一些粗略和EBITDA保证金压缩。然而，Marico有一些杠杆可以遏制朝向高级类别的边缘击球转型，项目边缘和分销改造的实施。