锂电池、林业板块持续大涨 “碳中和”引来资本巨潮 如何把握投资机会？

“碳达峰”“碳中和”概念，正在资本市场引发一轮投资热潮。今年两会，它们被首次写入政府工作报告，进一步成为网络热词，走入更多人的视野。而在资本市场上，围绕“碳达峰”“碳中和”主题的炒作也是热得发烫。

本周，“林业+碳中和”龙头股福建金森5个交易日悉数涨停。如果算上上周的2个交易日，它已交出“七天七板”的成绩单，区间涨幅高达96.19%。

受到“碳中和”主题密集利好的推动，A股锂电池板块昨日也是掀起涨停潮。盘中，容百科技、恩捷股份、天原股份等近10只个股涨停。其中，锂电龙头宁德时代收盘大涨6%，市值逼近万亿，有望再创历史新高。记者林司楠

全国碳市场将于6月上线

“碳中和”迎来政策蜜月期

本周三，碳达峰碳中和工作领导小组第一次全体会议在北京召开。在同日举行的中国生态环境部新闻发布会上，新闻发言人刘友宾表示：“已组织有关单位完成上线交易模拟测试和真实资金测试，正在组织开展上线交易前的各项准备工作，拟于6月底前启动全国碳市场上线交易。中国碳市场覆盖排放量超过40亿吨，将成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。”

可以说，“碳中和”主题目前已经进入一轮“政策蜜月期”，并得到了资本市场前所未有的关注。和“碳达峰”“碳中和”相关的板块题材，比如新能源(锂电、风电、太阳能)、环保、林业、新能源汽车等板块，均受到了市场热钱的“格外关照”。除了上述提到的福建金森，长源电力近期的股价走势也十分强劲，不但股价再创历史新高，今年以来的累计涨幅更是高达232%。锂电领域的大牛股天赐材料(该股去年暴涨406%，甚至超越2020年最火的题材白酒)，今年股价继续上涨43%，再创历史新高。

针对目前投资者比较关心的全国碳市场挂牌交易，昨日，上海环境能源交易所董事长赖晓明透露：“全国碳市场挂牌交易涨跌幅限制为10%(和目前A股市场大部分普通股的涨跌幅限制相同)，大宗交易涨跌幅限制为30%，这一涨跌幅限制并非一成不变，而是可以根据市场风险进行调整。”赖晓明同时表示，全国碳市场启动初期，投资机构和个人不会参与交易，启动运行一段时间内，会尽快将投资机构纳入交易。

如何把握

“碳达峰”“碳中和”主题投资机会？

对于投资者而言，如何把握这一确定性极强的投资机会？又有哪些行业、板块将受益“碳达峰”“碳中和”的建设？

嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏认为，“碳达峰”“碳中和”将带来上游行业新一轮的供给侧改革，尤其对于新能源、钢铁、煤炭、化工、有色等周期行业影响深远。“首先受益大的是新能源、光伏，需求不断扩张；其次受益的是化工、有色等周期行业的龙头企业，‘碳中和’意味着会不断压减落后产能，那么对于环保、成本优势明显的龙头企业形成利好。”姚志鹏称。

姚志鹏也特别看好新能源汽车。他表示，在中长期视野下，新能源汽车将拥有“产业级别”的投资机会。“伴随新能源汽车产业链中下游的技术持续革新，未来新能源汽车行业大概率的格局是，下游异常的火热会带动整个中游的供需格局显著改善，并带动行业的贝塔上行，整个行业未来一段时间中上游的确定性相对会更强。”

随着全国性碳排放交易市场建设进程逐步推进，电力行业也受到了前所未有的关注。业内普遍认为，电力是首批被纳入全国碳交易市场的行业。对于电力行业，国盛证券认为，结合碳配额分配规划，史上呈现零排放的行业无法参与配额发放，因而预计受影响较大的主要为面临能源转型的电力行业。其中，风电、光伏、水电和核电等新能源发电模式，均可视为零碳领域。

华宝证券进一步分析指出，虽然全国碳市场交易首批仅纳入2225家发电企业，不过，在未来碳市场建设逐渐成熟的情况下，将最终覆盖发电、石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸和航空等八大行业。对于公用事业、钢铁、建材、交运和化工等高碳排放行业来说，能否受益于碳交易，取决于企业碳减排的能力。

东方证券则认为，结合“碳达峰”“碳中和”当前实际的政策和产业进展，以下几个产业环节将尤为受益：一是能源供给侧，主要涉及碳排放监测、CCUS(碳捕获、利用与封存)、碳交易、清洁能源等；二是能源的传输配储，主要涉及特高压、电力物联网和能源互联网、智慧能源服务、分布式电源和微电网、电化学储能、抽水蓄能和氢能源等；三是能源需求消耗侧，主要涉及工业能耗减少、建筑过程装配式、交运领域的新能源替代等。