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国际大宗商品动能十足 铜价创10年来新高!这些板块值得期待

2021-05-06 12:59:32来源:上海证券报

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“五一”假期期间,国际大宗商品市场可谓是动能十足。

工业金属轮番大涨,铜价刷新10年来新高,铝、锡、铅等也相继突破历年新高。受需求因素提振,国际油价不断上涨,站上近两个月的高点。农产品方面,大豆期货在高位震荡。

通胀预期强烈仍是大宗商品普涨的主要宏观原因。消息面上,美国财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)5月4日表示,美国可能需要加息以抑制大规模经济刺激举措可能导致的经济过热。但她当天晚些时候澄清,该言论并非建议美联储进行货币政策调整。

业内人士表示,随着各国疫苗接种推进,全球经济复苏仍是当下市场的主旋律,全球制造业PMI持续扩张,主要经济体复苏顺利,对工业品价格形成支撑。此外,新能源行业发展和中国“碳达峰”政策限产也对部分工业品提供了上涨动力。

铜价冲上10年来新高

铝、锡、铅“百花齐放”

截至当地时间5月5日9时30分,伦敦金属交易所铜期货(LME铜)本交易日内最高触及10040美元/吨,再度站上1万美元大关,刷新了2011年3月以来的新高。

铜价在4月份刚刚经历了一轮大涨。数据显示,LME铜4月份累计涨幅接近12%。

根据英国大宗商品经纪商瑞富公司的数据,投机者押注铜价进一步攀升,净多头头寸达到了2017年以来的最高水平,达到未平仓头寸的35%。

指数开发商WisdomTree分析师尼泰什·莎认为,电气化进程和美国政府的支出计划导致铜需求增加。未来几年,铜需求增加将支撑铜价。

东海期货研究所认为,“碳中和”大背景下,电力深度脱碳以及新能源汽车的快速发展都将拉动铜的消费增量。预计“十四五”期间,我国风电和光伏发电系统年均新增耗铜量分别为22万吨和38.5万吨左右,新能源汽车领域整体年均新增耗铜量约34.5万吨,合计将为我国铜领域带来年均增量约95万吨。

从消息上看,全球重要产铜国智利疫情仍然严峻,且罢工事件频发,也成为了铜价的短期刺激因素。

除了铜以外,外盘铝、锡、铅等工业金属期货均在“五一”期间创下近年新高。

截至当地时间5月5日9时30分,LME铝最高触及2447美元/吨,为2018年5月以来新高。

LME锡最高触及29600美元/吨,为2011年6月以来新高。

LME铅最高触及2205美元/吨,为2019年11月以来新高。

受资源品走强影响,“五一”期间港股矿业股表现强势。截至5月5日收盘,高鹏矿业涨23%,中国忠旺涨16%。

国际油价持续上涨

5月以来,国际油价也不断上扬。截至记者发稿,NYMEX原油报66.56美元/桶,站上了近两个月的高点。

隆众资讯油品分析师李彦表示,今年“五一”期间,国际油价呈现上涨趋势,需求预期被看好是主要支撑因素。

“欧美多国决定再度放宽疫情管制,欧盟计划向已接种疫苗的外国人打开旅行权限,美国疫苗接种顺利,使得以航煤为代表的燃料需求预期增强,盖过了印度严重疫情带来的忧虑。”李彦表示。

美国石油协会(API)数据显示,截至4月30日当周,原油库存减少770万桶,汽油库存减少530万桶。

DailyFX财经网分析师玛格丽特·杨认为,原油价格受到API数原油及汽油库存大减支撑。美国及英国放松限制措施,提振未来能源需求。即将到来的夏季驾车出行季节可能进一步提高燃料需求并支撑油价。

展望后市,李彦表示,从目前的市场来看,OPEC+减产仍在延续,地缘局势也暂无恶性事件发生,真正的关注点是美伊关系。“五一”期间双方有新的积极信号释放,美国取消对伊朗制裁仍有加速落地的可能性,后续双方商谈进展仍值得密切关注。

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