年报季公募调研大揭秘：3月至今近2000次 医药、科技、碳中和成热门

临近一季度末，随着年报相继披露，以及一季报的即将来临，基金公司为研究和挑选旗下产品的投资标的密集展开上市公司调研。公开数据显示，截至3月23日，3月以来共有超170家公、私募基金公司累计调研近2000次。就具体调研的情况而言，医药、科技等此前热门板块虽然经历了大幅回撤，但仍是基金公司的关注重点。此外，近期众星捧月的“碳中和”概念板块也有个股受到机构青睐。

数据显示，截至3月23日，3月以来，共有177家基金公司累计调研上市公司1997次，较今年2月同期的1320次环比增长51.29%。从具体的调研情况来看，数据显示，嘉实、中欧、富国、招商等多家大型公募调研频繁，3月至今调研次数均超30次。

从登上基金公司关注度靠前次数排行榜的个股来看，一心堂、中科创达、兆易创新、科顺股份、华阳集团等排名居前。其中，医药商业行业的一心堂以49次的登榜次数位居首位，计算机应用行业的中科创达和半导体及元件行业的兆易创新则均以30次并列第二位，此外，建筑材料行业的科顺股份和传媒行业的世纪华通也分别登榜25次和19次，位居前列。

而就调研次数较多的个股所对应的行业来看，医药、科技等板块龙头个股成为基金公司重点关注的对象。不过，从上述部分个股近期的股价走势看，震荡波动成为主流。举例来看，自春节假期后(2月18日起)，截至3月23日收盘，一心堂报收45.31元/股，整体下跌2.89%。在此期间，该个股也曾一度下跌近20%，达到38.18元/股，但在后续快速回升。与此同时，中科创达、兆易创新也呈跌势，分别下跌15.94%和8.5%。综上不难看出，虽然经过此前较为明显的回撤，但基金公司对部分热门板块的青睐依旧不减。

财经评论员郭施亮表示，医药与科技板块本身具有一定的成长能力与研发能力，多年来一直受到机构投资者的持续跟踪关注。对这两大热门板块而言，一方面在于核心龙头企业具有一定的核心竞争力，市场关注度较大；另一方面则在于这些行业本身具有一定的业绩增长潜力，在研发能力以及技术投入上，具有一定的优势。

针对医药板块，诺德基金也指出，从中长期来看，医药行业的需求旺盛且确定性强，受益于庞大的本土市场、人口老龄化、经济发展带来的人均诊疗费用提升；从结构上看，医保控费将资金结余用于临床急需和创新药，非医保医疗产品市场持续扩容。医药行业整体估值水平有所提升，但估值大概率会被业绩增长所消化；同时医药行业的马太效应显著，核心资产维持高估值或将成为常态。未来投资方向看好两条主线，分别是满足新医疗需求的创新药和器械，以及受益于消费升级的自费药品、器械、消费品和医疗服务。

值得一提的是，北京商报记者注意到，在近期较为火热的“碳中和”概念板块中，也有个股出现在基金公司的“调研池”中。数据显示，专注第三方检验检测的谱尼测试自3月以来，已先后成为17家基金公司的重点调研个股。而从春节后的行情变化看，截至3月23日，该个股已上涨27.28%，最新报93.5元/股。

博时基金股票投资部总经理助理沙炜坦言，未来看好“碳中和”大方向。就细分领域看，包括清洁能源、电动车、储能等直接受益于能源结构优化，未来有望进入显著扩张期的领域，环保节能、减排检测、能源清洁利用、金融服务等配套服务领域，以及供给端有持续收紧压力的一些传统高耗能行业中的龙头企业。

对于后续市场表现，有分析人士认为，结构性行情或会更加突出。郭施亮表示，二季度市场可能集中于估值修复的行情，但对部分核心资产来说，短期完成估值修复过程之后，整体估值逐渐得到消化，二季度市场可能会步入震荡横盘的状态。银行板块、传统周期板块等则可能存在一定的估值修复需求。