私募继续看好人气行业龙头股

在经过上周五的探底回升后，本周一A股市场主要股指普遍小幅走强，维持了近期的偏强震荡运行格局。在市场结构上，大市值白马股及人气行业龙头股继续成为资金看多、做多的方向。多家一线私募机构认为，当前私募业内整体对于指数的预期仍相对中性，而在市场持续深化的分化格局中，人气行业中的龙头股依然是一线私募集中看好的方向。

股指研判偏中性

对于当前A股市场整体所处的宏观环境和多空走向，石锋资产分析称，2020年12月央行大规模投放MLF后，本月相关流动性投放出现一定程度边际趋紧，现阶段货币政策操作思路以稳为主。短期来看，经济回升依然存在一定的空间，顺周期板块及相关绩优标的也在持续领跑。在此背景下，需要更加注重公司盈利增长及增长的质量。整体而言，现阶段A股市场预计仍将延续结构分化的格局，未来一段时间内，主要股指有望维持震荡走势。

鼎锋资产认为，现阶段宏观经济在一定程度上略有“偏热”，尤其是出口数据表现较为优异，并未受到人民币升值的影响。居民消费可能是宏观经济“三驾马车”中唯一相对薄弱的环节。在此背景下，短中期内国内流动性宽松程度可能将低于市场预期。由此，该机构认为，虽然上周主要股指普遍向上突破了中期盘整区间，有利因素较多，但市场预期很充分，短期内指数继续向上攀升的空间可能较为有限。

高景气赛道不轻言“下车”

在市场机会方面，目前私募业内保持了较高的一致性。个股分化、人气行业龙头股强者恒强，成为了私募机构的一致性预期。

石锋资产认为，今年以来，基金发行火爆，一方面是由于2020年权益市场表现较好，吸引投资者跑步入场。另一方面，随着理财产品的刚兑被打破，房地产政策收紧，预期收益率下降，居民资产逐渐增配股票资产，且从直接持股转为间接持有。在此背景下，随着机构投资者占比的提升，A股市场环境将逐渐向美股、港股等成熟市场靠拢，内部结构分化或将进一步加剧。随着A股上市公司年报业绩预告即将进入密集披露期，该机构仍将保持较高的仓位，积极寻找在2021年业绩仍能保持高速增长的公司。

在具体看好的赛道方向上，中睿合银表示，虽然市场对于宏观经济复苏出现一定分歧，但总体来看，顺周期板块性价比依旧突出。在基于估值和成长性匹配度的前提下，继续持有并看好免税、半导体、食品、军工、新能源等板块的相关龙头个股。

名禹资产认为，当前公募基金新产品发行依然火爆，截至上周末，偏股型基金1月以来已累计发行2976亿元，为单月历史新高，市场情绪继续向好。在居民资金加速通过基金流入股票市场的背景下，短期内公募等机构投资者的“主流审美”和选股逻辑对市场风格影响依然较大，高景气赛道不能轻言“下车”。具体行业方向上，该机构建议，重点关注消费板块中的高端白酒，医药板块中的CXO/IVD细分行业，科技板块中的苹果产业链、半导体、面板，制造业板块中的新能源及军工，周期板块中的稀土等。