公募产品募集遇波折 中小券商“各有各难”

近日，方正富邦优势精选一年定期开放股票型基金发布公告，称因未能满足基金备案条件，基金合同不能生效。此前，东兴证券旗下的东兴臻至债券型基金(下称：东兴臻至)也发布了同样的公告，类似案例还有东兴鑫阳66个月定期开放债券型基金、山西证券中证红利潜力ETF联接基金等。从公募产品募集遇到波折的原因看，相关中小券商可谓各有各的难处。

以东兴证券为例，作为其子公司，东兴基金今年10月刚完成设立。东兴基金相关人士解释道，东兴臻至未能成功募集主要是因为公司战略调整。“近期处于东兴基金设立期间，公司面临旗下十余只基金的管理人从东兴证券向东兴基金的转换。东兴臻至若以东兴证券作为管理人发行，则后期转换管理人将影响东兴基金的开业进度与后续业务开展，故决定终止东兴臻至的发行。目前，东兴基金已获经营证券期货业务许可证，此后将作为管理人发行新的产品。”

无独有偶，据接近方正富邦的相关人士透露，新发产品募集遇到波折也和公司策略调整、组织架构调整有关。

从产品类型看，上述募集失败的产品，约半数为债券型基金。对此，一位基金业人士表示，受今年债市震荡的影响，债券型基金整体收益率表现平平。如东兴臻至拟任基金经理所管理的几只债基中，截至11月11日，东兴兴瑞一年定开今年以来的收益率为4.65%，相对突出；东兴兴福一年定开债券今年以来收益率1.58%，东兴兴财短债的A、C份额今年以来收益率分别为1.15%、0.87%。

此外，券商系公募基金在人事方面也是变动频频。如国融基金的总经理、副总经理均在今年离任。同时，原新华基金副总经理兼投资总监崔建波今年6月加入了方正富邦基金，担任首席投资官。

华北一家公募基金的内部人士对记者表示，今年是基金大年，基金公司尤其是中小基金公司都在寻找优秀的投研人才，以完善其投资团队。而券商系公募作为市场中的重要分支，其特点在于市场化程度高且机制相对灵活。券商作为股东不仅能带来投研方面的支持，也能给旗下公募基金带来代销业务上的支持。不过，他也表示，由于在市场内的知名度低，中小券商旗下公募的渠道建设难度不小，未来想要做大做强，还必须加强品牌价值和渠道开拓。